메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
길재욱 (한양대학교) 김송희 (한양대학교) 이은정 (한양대학교)
저널정보
한국파생상품학회 선물연구 선물연구 제25권 제4호
발행연도
2017.11
수록면
509 - 545 (37page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
본 연구는 유가증권시장에 상장된 기업들을 대상으로 어떠한 요인이 기업의 고유변동성에 영향을 미치는지 횡단면과 시계열 분석을 통해서 확인하고 있으며, 특히 두 차원 모두에서 고유변동성에 영향을 미치는 공통요인이 존재하는지 분석하고 있다. 실증분석결과, 횡단면 분석에서는 기업규모가 작을수록, 배당을 지급하지 않을수록, ROE와 시장가/장부가 분산이 클수록, 부채비율이 높을수록, 그리고 주식거래량 회전률이 높을수록 기업의 고유변동성이 높은 것을 확인하였다. 한편 자산증가율의 경우 고유변동성과 유의한 V-shape 관계가 있는 것으로 나타났는데, 자산증가율이 상대적으로 높거나 또는 낮을수록 고유변동성이 증가하는 것을 확인하였다. 다음으로 시계열 분석을 통해 시간적 추세에 따른 고유변동성의 변화를 설명하는 요인을 살펴본 결과, 자산증가율의 횡단면분산과 고유변동성 사이에 유의한 양(+)의 상관관계가 나타났으며, 이외의 변수들은 통계적으로 유의하지 않았다. 또한 기업이 속한 산업별로 고유변동성 수준이 상이하였으며, 고유변동성에 영향을 미치는 요인들이 다르게 나타남을 확인하였다. 결과적으로 본 연구는 우리나라 주식시장에서 자산증가율이 고유변동성의 횡단면적 특성과 시간적 추세를 동시에 설명하는 중요한 요인인 것을 확인하였다는 점에서, 또한 산업별로 영향을 미치는 위험요인을 파악할 수 있었다는 점에서 그 의미가 있다고 할 수 있다.
#고유변동성 #횡단면 분석 #시계열 분석 #자산증가율 #비선형관계 #Idiosyncratic Volatility #Cross-section Analysis #Time Series Analysis #Asset Growth #Nonlinear Relationship

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (57)

참고문헌 신청
고봉찬 / 2007 / 발생액 이상현상에 대한 위험평가 / Asia-Pacific Journal of Financial Studies 36(3):425~461 dbpia 김류미 / 2015 / 절대고유수익률과 미래 주식수익률의 관계에 관한 실증연구 / 한국증권학회지 44(5):1031~1063 dbpia 김윤영 / 2011 / 한⋅미간 주가의 非 펀더멘탈 부문 간 동조화 여부 검정 / 한국증권학회지 40(2):287~314 dbpia 김태혁 / 2011 / 한국 주식시장에서 3요인 모형을 이용한 주식수익률의 고유변동성과 기대수익률 간의 관계 / 한국증권학회지 40(3):525~550 dbpia 박도준 / 2017 / 기대수익률과 변동성의 관계에 대한 재검정 : 한국 주식시장의 장기 자료를 중심으로 / 선물연구 25(1):1~39 dbpia

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0