메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색
질문

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
류호영 (부산대학교) 김태혁 (부산대학교) 정대성 (부산대학교)
저널정보
한국증권학회 한국증권학회지 한국증권학회지 제49권 제6호
발행연도
2020.12
수록면
871 - 911 (41page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색
질문

이 논문의 연구 히스토리 (2)

2020

투자자 심리와 차익거래 제약이 고유변동성 이상현상에 미치는 영향
류호영 ,  김태혁 ,  정대성 한국증권학회지 2020.12 학술저널

2019

투자자 심리와 차익거래 제약이 수익률과 고유변동성 이상현상에 미치는 영향
류호영 경영학과 2019.01 학위논문

초록· 키워드

오류제보하기
본 연구는 한국 주식시장에서 투자자 심리와 차익거래 제약이 고유변동성 이상현상에 미치는 영향에 대해 검증하였다. 먼저, 고유변동성을 기준으로 10분위 포트폴리오를 구성하여 분석한 결과, 한국 주식시장에 고유변동성 이상현상이 존재하는 것으로 나타났다. 또한, 한국 주식시장에서 관찰되는 고유변동성 이상현상은 시간에 따라 변화하는 경향을 보이며, 이러한 결과가 투자자 심리와 차익거래 제약에 의한 영향인지 밝혀내기 위해 투자자 심리-고유변동성 포트폴리오와 차익거래 제약-고유변동성 포트폴리오를 구성하여 검증을 시행하였다. 분석 결과, 모든 투자자 심리 포트폴리오에서 고유변동성의 음(-)의 프리미엄이 관찰되지만, 투자자 심리의 변동에 따른 고유변동성 이상현상의 유의미한 변화는 확인되지 않았다. 반면, 차익거래 제약의 경우, 차익거래 제약이 낮은 포트폴리오에서는 고유변동성 이상현상이 관찰되지 않지만, 차익거래 제약이 높은 포트폴리오에서는 고유변동성의 음(-)의 프리미엄이 존재하는 것으로 나타났을 뿐만 아니라, 차익거래 제약이 높아질수록 고유변동성의 음(-)의 프리미엄이 강해지는 경향을 가지는 것으로 밝혀졌다. 이러한 결과를 종합하여 볼 때, 한국 주식시장에 존재하는 고유변동성 이상현상은 투자자 심리보다는 차익거래 제약에 의하여 발생하며, 차익거래 제약이 강하게 나타나는 기간 동안 고유변동성 이상현상은 심화된다.
#Idiosyncratic Volatility Puzzle #Investor Sentiment #Limits-to-Arbitrage #Time-Varying Idiosyncratic Volatility #Korean Stock Market #고유변동성 이상현상 #투자자 심리 #차익거래 제약 #시간 가변적 고유변동성 #한국 주식시장

목차

Abstract
요약
1. 서론
2. 이론적 배경 및 선행연구
3. 연구자료 및 연구설계
4. 실증분석 결과
5. 결론
References

참고문헌 (0)

참고문헌 신청
참고문헌이 DBpia에서 서비스 중이라면, [참고문헌 신청]을 통해 등록해보세요

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

이 논문과 함께 이용한 논문

고유변동성 이상 현상의 강건성에 관한 검토
옥영경 ,  안승철 ,  김정무 한국증권학회지 2018 .08
기업지배구조가 주식가격 결정의 효율성에 미치는 영향에 관한 연구
정찬식 ,  박경서 한국증권학회지 2020 .02
고유변동성 요인에 대한 위험평가
김수경 ,  변영태 ,  김우현 한국콘텐츠학회논문지 2018 .10
비트코인 가격의 결정요인: 한국시장에 대한 실증분석
이기광 ,  조수지 ,  민경수 외 1명 한국증권학회지 2019 .08
한국주식시장의 고유변동성 퍼즐에 대한 연구
엄철준 ,  이우백 ,  박래수 외 2명 한국증권학회지 2014 .09

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0