메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
이우식 (경남과학기술대학교)
저널정보
한국경영컨설팅학회 경영컨설팅연구 경영컨설팅연구 제21권 제1호
발행연도
2021.1
수록면
1 - 8 (8page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
한국에서 기준금리 ‘연 0.50%’ 시대가 이어지면서 예·적금 금리가 2%를 넘는 금융상품은 거의 사라져 찾아보기 힘들고, 코로나 19 팬데믹으로 경제회복을 기대하기 어려워지면서 세계경제에도 저성장·저물가·저금리 현상이 보일 가능성이 높아졌다는 분석이 나오고 있다. 이러한 국내·외 금융환경에 목돈 마련과 노후 대비를 위해서 금융투자를 통한 장기적이고 지속 가능한 수익률 관리가 필수가 된 상황이다. 그동안 국내 투자자들의 재테크 수단은 국내 부동산 아니면 국내 주식에 편중돼 있었는데, 국내 투자자들의 해외 주식 열풍에 미국 주식 보관잔액이 2018년 말 약 5조원에서 2019년 말 약 9조원으로 급등했다. 한국예탁결제원에 따르면, 2020년 12월 1일 기준 현재, 국내 투자자의 미국 주식 보관잔액은 약 35조원으로 2019년 말 9조원 대비 약 280%증가했다. 즉 국내 투자자들이 투자 범위를 넓혀 금융 포트폴리오의 다변화를 꾀하고 있는 추세다. 본 연구는 미국 다우존스 산업평균 지수의 움직임을 복제하기 위해 바닐라 오토인코더, 잡음제거 오토인코더, 딥 오토인코더를 사용하여 지수의 구성종목에 대한 오차분석을 실시하였고, 시장을 잘 대표할 수 있는 오차가 작은 소수의 종목들로 이루어진 동일비중포트폴리오를 사용하여 목표시장지수의 움직임과 비교 분석하였다. 그 결과 데이터의 특징을 잘 표현하면서 전체를 압축적으로 표현할 수 있는 구조를 찾아내는 오토인코더를 통해 추종 지수의 움직임을 복제, 이를 액티브 투자에 비해 상대적으로 쉬운 종목관리와 낮은 운용비용을 추구하는 포트폴리오구축에 응용할 수 있음을 확인할 수 있고, 소수의 초우량주와 배당수익률에 중점을 둔 포트폴리오(Dogs of the Dow)를 통해 금융 포트폴리오의 다변화를 꾀하는 국내 투자자가 미국 시장에 투자할 수 있는 손쉬운 투자수단에 부합한다고 볼 수 있다. 목표시장지수의 구성종목을 모두 사용하여 지수를 추종할 수도 있지만, 수백 개부터 수천 개의 구성종목들을 관리하는데 발생하는 비유동성, 슬리피지 그리고 거래비용 등의 문제로 인해 표본추출법과 최적화법을 통한 지수추종방식은 주요한 연구주제이다. 실제적으로 패시브 전략을 사용하는 자산운용사의 경우, 목표 지수에 대한 정밀한 추적여부는 주요 성과지표 중의 하나이고, 운용비용을 절감하고 효율성을 높이기 위한 포트폴리오를 어떻게 구성하는지에 따라 수익률 차이와 운용전략의 주요한 차이가 발생한다. 결국 기초자산의 복제방식 차이가 수익률의 차이로 이어짐을 고려해 볼 수 있다. 이런 맥락에서 인공신경망분석을 이용한 지수 재구성 오차 성능평가에 관한 연구는 학문적으로 중요한 연구주제가 될 뿐 아니라 현업의 투자업무담당자들에게도 중요한 관심대상이 된다.
#재구성 오차 #자산운용전략 #포트폴리오 #인공신경망 #로보어드바이저

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (17)

참고문헌 신청
김국진 / 2020 / 치매 환자를 위한 딥러닝 기반 이상 행동 탐지 시스템 / 인터넷정보학회논문지 21(3):133~144 Crossref 김선웅 / 2019 / 지능형 전망모형을 결합한 로보어드바이저 알고리즘 / 지능정보연구 25(2):39~55 dbpia 김영훈 / 2020 / XGBoost를 활용한 리스크패리티 자산배분 모형에 관한 연구 / 지능정보연구 26(1):135~149 dbpia 권동근 / 2019 / 비프로파일링 기반 전력 분석의 성능 향상을 위한 오토인코더 기반 잡음 제거 기술 / 정보보호학회논문지 29(3):491~501 dbpia 송인욱 / 2019 / 자산배분 시 의사결정모형 활용방안 연구 / 자산운용연구 7(2):46~64 dbpia

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0