메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색
질문

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
강태훈 (한국거래소)
저널정보
한국증권학회 한국증권학회지 한국증권학회지 제51권 제6호
발행연도
2022.12
수록면
755 - 785 (31page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색
질문

초록· 키워드

오류제보하기
KOSPI 200 지수옵션은 차근월물(차차근월물)의 유동성이 낮아 변동성지수인 V-KOSPI 200의 불안정성을 유발하고 시장조성자의 헤징포트폴리오 구성을 어렵게 하고 있다. 따라서 변동성지수의 계산과 헤징포트폴리오 구성 시에 차근월물(차차근월물) 사용을 최소화하는 방안이 필요한데, 본 연구는 차근월물(차차근월물) 대신에 위클리옵션을 이용하여 변동성지수를 산출하기 위한 방안과 개선효과를 분석하였다. 분석결과 위클리옵션은 차근월물 이상의 월물옵션보다 약 3.7배나 더 많이 거래되며 시장미시구조도 월물옵션과 유사한 특징을 가졌다. 위클리의 체결빈도는 차근월물보다 6~10배나 높으므로 체결빈도가 낮아 V-KOSPI 200의 변동성이 비정상적으로 감소되는 현상이 개선되었으며, 차근월물(차차근월물)의 사용일수를 줄여서 이상체결가로 인한 지수의 급등락 가능성도 감소시켰다. 또한 시장조성자는 옵션포트폴리오의 구성 시에 유동성이 낮은 차근월물 대신 위클리옵션을 사용할 수 있으므로, 헤징포지션을 보다 용이하게 구성할 수 있을 것이다. 더구나 위클리옵션의 유동성은 시간이 흐를수록 더 증가되고 있으므로 변동성지수의 품질도 더 개선될 수 있다.
#KOSPI 200 지수옵션 #V-KOSPI 200 선물시장 #시장조성자 #KOSPI 200 위클리옵션 #KOSPI 200 Index Options #V-KOSPI 200 Futures Market #Designated Market Makers #V-KOSPI 200 #KOSPI 200 Weekly Options

목차

Abstract
요약
1. 서론
2. 변동성지수의 산출방법과 분석자료
3. V-KOSPI 200 선물시장
4. 위클리옵션을 활용한 변동성지수의 산출
5. 결론
References

참고문헌 (19)

참고문헌 신청
Aboura, S., and C. Villa, International Market Volatility Indexes： A Study on VX1, VDAX and VIX, Working Paper, ESSEC Business School, 1999. google schola Becker, R., A. E. Clements, and S. I. White, 2006, On the Informational Efficiency of S&P500 google schola Implied Volatility, North American Journal of Economics and Finance, Vol. 17 (2), pp. 139-153. google schola Carr, P., and L. Wu, 2006, A Tale of Two Indices, Journal of Derivatives, 13 (3), pp. 13-29. google schola Choi, H. C., and S. H. Han, 2009, A Commentary and Empirical Test on VKOSPI, KRX Market, April 2009, pp. 25-66. google schola

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0