보험수리적 가정의 재량적 결정

이영란; 한종수; 김상미

추천

검색

자료유형: 학술저널

저자정보: 이영란 (이화여자대학교 경영학과 석사) 한종수 (이화여자대학교) 김상미 (이화여자대학교 경영학과 박사과정)

저널정보: 한국회계학회 회계저널 회계저널 제25권 제4호

발행연도: 2016.1

수록면: 177 - 207 (31page)

이용수

📌

연구주제

📖

연구배경

🔬

연구방법

🏆

연구결과

이 논문의 연구 히스토리 (2)

2016

보험수리적 가정의 재량적 결정

이영란 , 한종수 , 김상미 회계저널 2016.01 학술저널

2015

보험수리적 가정의 재량적 결정

이영란 경영학과 2015.01 학위논문

이 논문의 후속연구가 궁금하신가요?
연관 학술논문 또는 학술발표를 통해 보다 발전된 연구결과를 확인하실 수 있습니다.
이 논문의 연구 히스토리 확인하기

초록· 키워드

오류제보하기

2011년 한국채택국제회계기준(K-IFRS)의 도입에 따라 퇴직급여에 관한 기준이 변경되었다. 종전의 기업회계기준에 따르면 퇴직급여는 회계기간 말 전직원이 일시에 퇴직한다는 가정 하에 지급해야 할 퇴직금을 퇴직급여부채로 인식하였지만, K-IFRS 하에서의 퇴직급여는 보험수리적 가정을 이용하여 공정가치로 측정하고 인식한다. 그러나 현실적으로 보험수리적 가정의 산출과 적용, 퇴직급여 회계처리의 복잡함 때문에 퇴직급여채무 및 비용이 적정하게 추정되었는지 외부에서 판단하기 어렵다(강선민 2010; Coronado and Sharpe 2003). 특히 퇴직급여의 공정가치 평가에 적용되는 보험수리적 가정 중 기대임금상승률은 경영자의 재량과 판단에 따라 결정되기 때문에 기업의 부채나 이익에 영향을 미치기 위한 목적으로 기회주의적으로 선택되고 이익조정의 수단이 될 가능성에 대한 우려가 제기되고 있다(Rollins 1993; Hsu et al. 2013; Salah and Smaoui 2014; Bergstresser et al. 2006). 그러나 현재까지 K-IFRS에 따라 도입된 확정급여제도에 관한 국내 연구, 특히 보험수리적 가정에 대한 연구는 사례분석 혹은 시뮬레이션 분석(강선민 2010; 김정연과 안일준 2010)이 대부분이다. 실제 공시자료를 이용한 실증연구는 아직까지 이루어지지 않고 있다. 본 연구는 K-IFRS 도입 이후 유가증권시장에 상장된 기업 중 확정급여제도를 운영하는 기업의 공시데이터를 이용하여 보험수리적 가정 중 경영자의 재량 및 판단이 포함되는 정도가 높은 기대임금상승률이 기업의 부채비율과 적자회피 여부와 관련을 가지는지 연구하였다. 연구결과, 기대임금상승률은 부채비율 및 적자회피 여부와 유의한 음(-)의 관계를 보였다. 이는 부채비율이 높을수록 부채를 감소시키거나 부채의 증가를 피하기 위해, 그리고 적자회피기업일수록 당기근무원가를 감소시켜 순이익을 증가시키기 위해 재량적으로 기대임금상승률을 감소시키는 것으로 해석된다. 또한, 기대임금상승률의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도가 클수록 부채비율과 기대임금상승률과의 음(-)의 관계를 강화되는 것으로 나타났다. 이 결과는 부채비율을 감소시키기 위해 그리고 순손실 보고를 피하기 위해 경영자가 재량적으로 보험수리적 가정을 결정할 가능성을 보여준다. 본 연구는 K-IFRS 도입 이후 확정급여채무의 보험수리적 가정을 기업 공시 자료를 이용하여 분석함으로써, 기업이 확정급여채무의 공정가치를 산출함에 있어 중요한 가정인 보험수리적 가정을 기회주의적으로 선택하고 있다는 실증적 증거를 발견하였다. 보험수리적 가정을 적용하여 측정된 확정급여채무의 공정가치에 대한 신뢰성 확보를 위하여 보험수리적 가정에 대한 구체적인 지침 및 제도적 보완이 필요하다는 측면에서 본 연구의 결과는 관계기관 및 외부감사인에게 시사하는 바가 클 것으로 기대된다.

The adoption of Korean International Financial Reporting Standards (K-IFRS) changed the accounting standard on post-employment benefits in 2011. Under K-GAAP, post-employment benefits were calculated based on an assumption that all employees retire at a reporting date. K-IFRS, however, requires to measure post-employment benefits by using the fair value of defined benefit obligations based on actuarial assumptions. K-IFRS defines fair value as “the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled between knowledgeable and willing parties, in an arm’s length transaction.” Prices in active markets should be used as fair value when they are available. In the absence of active markets, however, K-IFRS allows to calculate fair value by using internally generally estimates (i.e., mark-to-model). Such flexibility in K-IFRS could result in misleading information for investors. That is because subjective judgements and estimation errors, which are inherent components of fair value estimation, are difficult for investors to verify and thus, fair value could be vulnerable to managerial manipulation. Corporate management must necessarily make several discretionary actuarial assumptions in calculating the fair value of defined benefit obligations. The problem is that it is difficult for investors or auditors to judge the soundness of the actuarial assumptions because of the complexity of its computation, application and accounting procedures (Kang 2010; Coronado and Sharpe 2003). Therefore, it is possible that management could manipulate the actuarial assumptions to manage debt ratio and/or net income (Rollins 1993; Hsu et al. 2013; Salah and Smaoui 2014; Bergstresser et al. 2006). Furthermore, the Financial Supervisory Service (FSS) found several significant deficiencies in their process of inspecting pension accounting practices in Korea. The FSS reported that among the determinants of actuarial estimates is the discount rate which seems reasonable. However, the FSS found many inadequacies related to the expected salary growth rate (SGR). The discount rate is difficult to be manipulated because there is a specific guidance on it such that the discount rate should be based on the market return of high quality corporate bonds or treasury bonds. However, for SGR, there is no defined guidance and thus, management can choose the SGR under their discretion. The management discretion allowed by the pension accounting under K-IFRS could provide management with latitude for earnings management. Although there have been concerns on the issue that the pension accounting could be used for earnings management, only a few studies have been conducted on defined benefit obligations in Korea, especially on actuarial assumptions. This study examines the relationship between the distress risk of firms and management discretion on actuarial assumptions in pension accounting. This study uses actuarial data, i.e., the SGR, disclosed in the footnote required by K-IFRS 1019. We expect that firms with high distress risk would be more likely to manipulate the actuarial assumption on the SGR. The firms with high distress risk are defined as those that have high liabilities (leverage) and that have earnings near to critical earnings thresholds (avoidance of net loss). Specifically, we expect that the firms with high distress risk would be inclined to lower the SGR to decrease liabilities and to avoid net losses. We also expect that the tendency to lower the SGR would be prominent when the effect of the change in the SGR on pension liability (pension sensitivity) is high. The sample used in this study includes Korean listed firms (excluding firms in the banking and financing industries) over the period from 2011 to 2014. Management discretion on actuarial assumptions is measured by the difference between a firm’s reported SGR and the median value of SGRs in the industry. Our empirical results are summarized as follows. First, consistent with the findings in most of the recent studies, the SGR has a significant negative relationship with leverage and avoidance of net loss. Second, the negative relationship with leverage becomes stronger as the pension sensitivity increases. These evidences show that management manipulates the expected salary growth rate to reduce liabilities and to avoid reporting net losses. Our work contributes to the extant literatures by providing evidence that discretionary management decision has been made on actuarial assumptions of defined benefit obligations. We demonstrate that fair value accounting on post-employment benefits provides managers with latitude for earnings management, which could negatively affects the reliability of accounting information. Our results suggest that regulators and external auditors should develop adequate guidance and devise a system that helps maintain reliability of pension accounting on defined benefit obligations.

#Defined benefit obligations #actuarial assumption #salary growth rate #earnings management

참고문헌 (39)

참고문헌 신청

Amir, E. / 1996 / Firms’ choice of estimation parameters: Empirical evidence from SFAS 106 / Journal of Accounting, Auditing, Finance 3(5):427~448

An, H. / 2014 / Do corporations manage earnings to meet/exceed analyst forecasts? Evidence from pension plan assumption changes / Review of Accounting Studies 19:698~735

Asthana, S. / 1999 / Determinants of funding strategies and actuarial choices for defined-benefit pension plans / Contemporary Accounting Research 16(1):39~74

Barth, M. E / 2006 / Including estimates of the future in today’s financial statements / Accounting Horizons 20:271~285

Barth, M. E. / 2012 / Fair value accounting, earnings management and the use of available for sale instruments by bank managers

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

이영란

소속기관 이화여자대학교 경영학과 석사

주요연구분야 사회과학 > 경영학

논문수 1 이용수 2

한종수

소속기관 이화여자대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학

논문수 29 이용수 1,288

김상미

소속기관 창원대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학

논문수 7 이용수 34

최근 본 자료

전체보기

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	원문	원문 PDF 파일
AI 학습용 데이터	원문 + 메타 (기본/상세)	원문 PDF 파일 및 서지정보 CSV
대량 구매용 데이터	B2B 구독 방식	특정 자료 한정으로 원문 접근 권한 부여
대량 구매용 데이터	URL 전달 방식	바로 PDF 뷰어를 열람할 수 있는 URL 제공

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	기본 메타	발행기관명, 간행물명, 권호명, 권(vol), 호(issue), 통권, 발행연도, 발행월, 논문명, 저자명, 시작페이지, 종료페이지, 전체페이지, 상세페이지URL
상세 메타 데이터	발행기관 메타	발행기관 이명, 영문명, 창립연도, 홈페이지URL, 발행기관 소개
	간행물 메타	부제목, 간행물 유형, ISSN, ISBN, 최초발행연도, 폐간연도, 간행빈도, 발행주기, 등재사항, 이용수, 피인용수, 권호수, 논문수, 표지이미지
	논문 메타	작성 언어, 부제목, 대등제목, 목차, 키워드, 초록, 이미지, 참고문헌, 이용수, 피인용수, 논문활용도, DBpia통합주제분류, KDC분류, DDC분류, 한국연구재단분류, UCI, DOI
	저자 메타	소속기관, 소속부서, 직급, 연구분야, 연구키워드, 이용수, 피인용수, 저자 논문활용도

구분	그룹	데이터 항목
※ 결합형/맞춤형 메타 데이터는 신청 내용에 따라 다양하게 제공 가능
이용순위 정보	주제분야별 많이 이용된 논문	“인문학”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	이용기관별 많이 이용된 논문	“중고등학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	세부기관별 많이 이용된 논문	“서울대학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	키워드별 많이 이용된 논문	“Chat GPT”에서 많이 이용된 논문 TOP100
키워드 정보	많이 이용된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 이용된 키워드
	많이 발행된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 발행된 키워드
	많이 검색된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 검색된 키워드
	연구 트렌드 키워드	특정 키워드 연관 연구동향 분석 데이터 키워드

논문 기본 정보

이 논문의 연구 히스토리 (2)

초록· 키워드

AI 요약

연구주제

연구배경

연구방법

연구결과

주요내용

목차

참고문헌 (39)

함께 읽어보면 좋을 논문

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

댓글(0)