지원사업
학술연구/단체지원/교육 등 연구자 활동을 지속하도록 DBpia가 지원하고 있어요.
커뮤니티
연구자들이 자신의 연구와 전문성을 널리 알리고, 새로운 협력의 기회를 만들 수 있는 네트워킹 공간이에요.
초록· 키워드
오류제보하기
본 논문에서는 애매성이 있는 정보가 어떻게 주식 가격의 초과변동성에 영향을 미치는지 알아보았다. 이를 위해서, 우리는 Grossman and Stiglitz(1980)의 프레임워크를 활용하여, 비정보 투자자가 주식 가격의 펀더맨탈에 대해서 애매성이 있는 정보를 갖게 되는 경우를 가정한 모형을 만들었다. 우선, 비정보 투자자가 위험중립적일 경우, 초과변동성은 나타나지 않는다는 사실을 알아냈다. 애매성과 위험회피성을 우리의 모형에 포함시켜, 이들이 초과변동성 발생에 어떠한 역할을 하는지 면밀하게 분석했다. 만약 투자자들의 위험회피 수준이 충분이 낮다면, 애매성의 정도가 극단적으로 높더라도, 초과변동성은 나타나지 않는다. 반대로, 만약 투자자들이 충분히 위험회피적이라면, 초과변동성은 애매성의 수준과 상관없이 나타난다. 오로지, 위험회피성이 중간 수준일 경우에만, 애매성의 증가가 초과변동성의 발생 정도를 증가시킨다.
목차
등록된 정보가 없습니다.
참고문헌 (36)
참고문헌 신청
Bernanke, B. / 1989 / Agency Costs, Net Worth, and Business Fluctuations / American Economic Review 79(2):14~30
Blanchard, O. / 1989 / The Dynamic Effects of Aggregate Demand and Supply Disturbances / American Economic Review 79(4):655~673
Brunnermeier, M. K. / 2009 / Market Liqudity and Funding Liquidity / Review of Financial Studies 22(6):2201~2238
Campbell, J. R. / 2005 / The Role of Collateralized Household Debt in Macroeconomic Stabilization
Campbell, J. R. / 1990 / Permanent Income, Current Income, and Consumption / Journal of Business and Economic Statistics 8(3):265~279
Blanchard, O. / 1989 / The Dynamic Effects of Aggregate Demand and Supply Disturbances / American Economic Review 79(4):655~673
Brunnermeier, M. K. / 2009 / Market Liqudity and Funding Liquidity / Review of Financial Studies 22(6):2201~2238
Campbell, J. R. / 2005 / The Role of Collateralized Household Debt in Macroeconomic Stabilization
Campbell, J. R. / 1990 / Permanent Income, Current Income, and Consumption / Journal of Business and Economic Statistics 8(3):265~279
함께 읽어보면 좋을 논문
논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!
-
정보비대칭과 모호성 하에서 비대칭적 변동성에 관한 연구
선물연구
2020 .01
-
고저변동성을 활용한 변동성 예측: 한국과 미국시장을 중심으로
金融工學硏究
2023 .06
-
금융시장 변동성과 주택시장 연계성에 관한 연구
부동산경영
2021 .12
-
국제 무역수지 변동성이 주가지수 변동성에 미치는 영향
한일경상논집
2019 .01
-
거시경제적 요인의 KOSPI 주가지수 선물 변동성에 대한 영향 추정
시장경제연구
2020 .01
-
주택가격의 초과수익률 예측가능성과 초과변동성 검정
감정평가학논집
2021 .01
-
고유 변동성, 체계적 변동성과 개인투자자의 비이성적 거래
경영교육연구
2021 .02
-
마코프 국면전환 모형을 이용한 포트폴리오의 초과수익률과 고유변동성에 관한 연구
金融工學硏究
2016 .01
-
Is Volatility Targeting an Effective Strategy? Evidence from Selected Asian Equity Markets
재무연구
2024 .05
-
산업별 이익예측치의 변동성이 주식시장 변동성에 미치는 영향
회계정보연구
2015 .01
-
유가변동이 산업별 이익예측치의 변동에 미치는 영향에 관한 연구
창조와 혁신
2015 .01
-
거시변수의 변동성에 따른 글로벌 금융위기 전후의 주가변동성 - 항공회사 주가변동성을 중심으로 -
한국항공경영학회지
2020 .01
-
Analysis of spillover effects between stock market volatility and macroeconomic volatility using GARCH-MIDAS model
Journal of Economic Research (JER)
2018 .01
-
가격제한폭의 확대가 주가변동성에 미치는 영향
금융지식연구
2021 .08
-
Price Limit Expansion, Volatility Reversal, and Magnet Effect: A Theoretical Approach
재무연구
2024 .05
-
분산프리미엄과 변동성예측에 대한 연구 : 한국, 대만, 미국 시장을 중심으로
金融工學硏究
2018 .01
-
ESG 성과에 따른 변동성 특성과 위험예측 성과 분석
Asia-Pacific Journal of Business & Commerce
2022 .07
-
뉴스가 중국과 일본 방한객의 변동성에 미치는 충격의 추정
호텔관광연구
2015 .05
-
개별 기업의 주식수익률 변동성 결정요인: 국내 및 해외 요인에 대한 비교
한국경제연구
2019 .09
-
저변동성 이상현상과 국민연금의 성과비교
한국산업경제학회 정기학술발표대회 초록집
2015 .12
이 논문의 저자 정보
최근 본 자료
댓글(0)
0