Price Limit Expansion, Volatility  Reversal, and Magnet Effect:  A Theoretical Approach

유진; 이정환

doi:https://doi.org/10.37197/ARFR.2024.37.2.4

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자료유형: 학술저널

저자정보: 유진 (한양대학교) 이정환 (한양대학교)

저널정보: 한국재무학회 재무연구 재무연구 제37권 제2호

발행연도: 2024.5

수록면: 113 - 139 (27page)

DOI: https://doi.org/10.37197/ARFR.2024.37.2.4

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We investigate the impact of price limit expansion on stocks’ realized volatility, uniquely integrating both magnet effect and correction effect into our model. Our findings reveal that price limit expansion may increase or decrease stock volatility, with the magnet effect and stocks’ inherent volatility levels as primary driving forces, and the correction effect playing a minor role. Typically, a decrease in volatility occurs when a stock’s inherent volatility is moderate (i.e., neither too high nor too low), while an increase takes place when it is relatively high. We offer an insightful explanation of these contrasting behaviors in relation to the magnet effect and stocks’ inherent volatility.

#Price limit expansion #Stock volatility #Magnet effect #Correction effect #Volatility reversal

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