메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색
질문

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
김봉준 (경상대학교) 전두배 (경상대학교) 차승연 (서울대학교)
저널정보
충남대학교 경영경제연구소 경영경제연구 경영경제연구 제41권 제4호
발행연도
2019.11
수록면
1 - 23 (23page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색
질문

초록· 키워드

오류제보하기
샤프비율은 대상 펀드가 높은 고차 적률 위험을 가질 경우 기대효용이론과 배치되는 결과를 초래할 수 있으며 펀드 성과 조작에 이용될 수 있다. 본 연구는 대상 펀드가 갖는 고차 적률 위험을 고려한 일반적 샤프비율(GSR:generalized Sharpe ratio)을 제시하고 이를 이용하여 국내 주식형 펀드의 성과를 추정하고 이를 기타의 펀드 성과지표와 비교하였다.
실증 결과 국내 주식형 펀드는 높은 음의 왜도와 첨도 위험을 내포하여 고차 적률위험을 고려한 성과지표 개발의 필요성을 확인하였다. 구체적으로 GSR은 펀드의 왜도와 양의 상관관계를, 첨도와 음의 상관관계를 발견하였으나 샤프비율을 비롯한 기존의 성과지표들은 경제적으로 유의한 관계를 보여주지 못하였다. 또한 펀드 성과지표를 이용한 투자전략의 경우 GSR이 기타 성과지표보다 높은 실현수익률 및 위험조정 초과수익률을 발견하였다.
전술한 결과로부터 대상 펀드가 높은 고차 적률 위험을 내포할 경우 이를 시장에 공시할 필요가 있으며 이에 대한 위험프리미엄이 반영된 GSR을 기존의 펀드 성과지표에 추가함으로써 펀드평가의 신뢰성과 타당성을 보다 제고시킬 수 있을 것으로 판단된다.
#일반적 샤프비율 #샤프비율 #왜도 #첨도 #펀드 성과 평가 #generalized Sharpe ratio #GSR #skewness #kurtosis #fund performance criteria

목차

요약
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 선행연구
Ⅲ. 이론적 모형
Ⅳ. 자료
Ⅴ. 실증분석
Ⅵ. 결론
참고문헌
Abstract

참고문헌 (28)

참고문헌 신청
김봉준 / 2019 / 고차 적률 위험을 고려한 포트폴리오 성과 평가 / 자산운용연구 7(1):1~23 dbpia 김솔 / 2008 / 위험중립분포 왜도ㆍ첨도의 상대적 중요성：Corrado and Su(1996) 모형을 이용한 옵션 가격 예측 / 선물연구 16(1):1~20 dbpia 변석준 / 2007 / KOSPI 200 지수 옵션 시장의 변동성 스프레드와 위험회피도 / 재무연구 20(3):97~126 dbpia 심명화 / 2016 / 변동성, 왜도, 첨도와 주식수익률의 횡단면 / 재무관리연구 33(1):71~102 Crossref 장지원 / 2016 / 극단적 투자성과에 대한 회피 성향과 주식 수익률의 횡단면 / 한국증권학회지 45(5):1001~1034 dbpia

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0

UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2020-324-000256385