비상장 중소·중견기업의 신용등급과 자산재평가에 관한 연구

윤재섭; 홍정화

doi:https://doi.org/10.38115/asgba.2017.14.3.151

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자료유형: 학술저널

저자정보: 윤재섭 (IBK기업은행 센터장) 홍정화 (가천대학교)

저널정보: 글로벌경영학회 글로벌경영학회지 글로벌경영학회지 제14권 제3호

발행연도: 2017.6

수록면: 151 - 170 (20page)

DOI: https://doi.org/10.38115/asgba.2017.14.3.151

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이 논문의 연구 히스토리 (2)

2018

유형자산 재평가, 이익의 질, 기업신용등급의 관련성 연구

윤재섭 회계세무학과 2018.01 학위논문

2017

비상장 중소·중견기업의 신용등급과 자산재평가에 관한 연구

윤재섭 , 홍정화 글로벌경영학회지 2017.06 학술저널

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본 연구의 목적은 2008년부터 2014년까지 7년간의 기간을 대상으로 자산재평가를 한 198개의비상장 중소·중견기업을 대상으로 같은 기간 자산재평가를 하지 않은 199개 비상장 중소·중견기업을 통제기업으로 하여 재무적 특성 비교를 이용한 재평가 동기를 파악하는 것이다. 본 연구의결과는 회계정보이용자들에게 유형자산 재평가모형을 선택한 기업들의 재평가 회계처리에 대한의도를 파악하는데 도움을 주고, 원가모형을 선택하고 있는 기업들에게는 재평가모형의 선택여부에도 도움을 줄 것이라 예상된다. 본 연구에서의 비상장 중소·중견기업의 재무데이터는 금융감독원의 전자정보공시시스템으로부터 수작업을 통하여 만들어진 것으로 재평가모형을 선택한 년도를 기준으로 전년도와 차년도의데이터를 입수할 수 있는 기업이며, 통제기업은 자산재평가를 하지 않은 비상장 중소·중견기업 중자산재평가 표본과 자산규모와 업력이 비슷한 기업이다. 본 연구의 실증분석결과를 요약하면 다음과 같다. 비상장 중소·중견기업이 자산재평가를 선택하는 동기요인으로 첫째, 낮은 현금보유비율 때문이다. 장미혜?임재희(2012)의 연구와 같이 현금보유비율이 낮으므로 자산재평가를 하여 현금보유비율을 높이고자 하는 동기요인으로 작용할 수 있음을 보여준다. 둘째, 높은 총자산증가율이 자산재평가를 선택하는 동기요인으로 확인되었다. 김정애(2010) 등의 연구에서와 같이 총자산증가율이 높으므로 자산재평가를 통하여 총자산을 증가시켜 총자산을 높게 보고하고자 하는 동기요인으로 작용할 수 있음을 보여준다. 셋째, 높은 차입금 대 자기자본비율이 자산재평가를 선택하는동기요인으로 확인되었다. 높은 차입금은 자기자본 대비 차입금이 많다는 것으로 자산재평가를하여 재평가 증가 시에는 자본항목인 기타포괄손익으로 회계처리하게 되므로 차입금은 그대로라하더라도 자기자본 금액이 높아져 결국에는 차입금 대 자기자본비율은 낮아지는 효과를 가져오게되므로 이 역시 자산재평가를 하는 동기요인으로 작용할 수 있음을 보여준다. 넷째, 총자산이 기업평균보다 높은 기업의 경우 자산재평가를 선택하는 동기요인으로 확인되었다. 김정애(2010)의연구와 같이 총자산이 높은 기업의 경우 자산재평가로 얻는 효익이 비용보다 크다고 판단하여 자산재평가를 하는 동기요인으로 작용할 수 있음을 보여준다.

The purpose of this study is to compare the financial characteristics of 198 unlisted small and medium firms that have revalued their assets over the seven year period from 2008 to 2014. The results of this study are expected to help the users of accounting information to understand the intention of the revaluation accounting of companies that selected the tangible asset revaluation model. The financial data of unlisted small and medium firms in this study were made through manual operation from the Financial Supervisory Service(fss) and can be used to obtain data for the previous year and the following year based on the year in which the revaluation model was selected. It is a firm that can obtain the data of the previous year and the next year based on the year in which the revaluation model was selected. Among the unlisted small and medium firms, the asset revaluation sample is similar to the asset size and the business. The empirical results of this study are summarized as follows. First, low cash ratio is the motive factor for small to medium firms to select asset revaluation. And the cash ratio is low, it can be a motive factor for raising the cash ratio by revaluing the assets. Third, high borrowing-to-equity ratio was identified as a motive factor for asset revaluation. This shows that asset revaluation can act as a motive factor for increasing total assets and reporting higher total assets. Third, high borrowing-to-equity ratio was identified as a motive factor for asset revaluation. High borrowing means borrowing more than equity capital. When the revaluation is increased by revaluing the asset, it is accumulated for as other comprehensive income, which is a capital item. This is because even if the borrowing is intact, the amount of equity capital will increase and the debt-to-equity ratio will eventually be lowered. Fourth, firms with higher total assets are identified as motivators for asset revaluation. The results show that firms with high total assets can be motivated to revaluate assets because the benefits from asset revaluation are larger than costs.

#비상장 중소·중견기업 #유형자산 재평가 #신용평가등급 #공정가치 #Unlisted Small and Medium Enterprises #Asset Revaluation #Credit Rating #Fair Value

참고문헌 (21)

참고문헌 신청

기현희 / 2013 / 기업특성에 따른 자산재평가와 기업가치 / 국제회계연구 (50):183~202

김정애 / 2010 / 기업회계기준 제 5 호 개정에 의한 유형자산 재평가 동기 / 한국국제회계학회 춘계학술발표 논문집 :13~31

김정애 / 2010 / 기업회계기준서 제5호 개정에 의한 유형자산 재평가 동기 / 한국전산회계학회 춘계학술발표대회 논문집 :113~138

김정애 / 2014 / The PP&E Revaluations and Market Reactions / 국제회계연구 (54):39~59

박길영 / 2011 / 신용평가 제고를 위한 자산재평가 유인에 관한 연구 / 국제회계연구 (35):27~48

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윤재섭

소속기관 IBK기업은행 센터장

주요연구분야 사회과학 > 경영학

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소속기관 가천대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학 사회과학 > 교육학

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