메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
이창준 (한국외국어대학교) 김창하 (한국과학기술원(서울))
저널정보
한국파생상품학회 선물연구 선물연구 제26권 제4호
발행연도
2018.11
수록면
497 - 524 (28page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
국내 주식시장에서 모멘텀 현상을 살펴본 최근 연구들에 의하면, 2000년 이전에는 모멘텀 현상이 관찰되지 않지만, 2000년 이후에는 모멘텀 현상이 강하게 나타남을 보고하고 있다. 이에 본 연구에서는 시장 유동성과 모멘텀 수익률의 관계를 통해 국내시장에서 2000년을 기준으로 모멘텀 현상이 서로 다른 양상을 보이는 이유를 분석하였으며 주요 결과는 다음과 같다. 첫째, 시장 유동성은 모멘텀 효과와 강한 양의 관계를 나타내는데, 이는 2000년 이후에 모멘텀 현상이 관찰된 원인이 시장 비유동성의 감소와 관련이 있음을 암시한다. 둘째, 시장의 비유동성이 높은 2000년 이전에는 10분위 모멘텀 포트폴리오의 유동성 수준이 매우 다르며 과거 패자(승자)의 비유동성(유동성)이 높은 현상이 관찰되지만, 2000년 이후에는 과거 승자와 패자 사이에 유의미한 유동성 차이가 존재하지 않았다. 셋째, 과거 승자와 패자 포트폴리오의 유동성 위험에 대한 보상을 고려할 경우 전체 기간에서 통계적으로 유의한 모멘텀 현상을 발견할 수 있었다. 본 연구는 과거 패자와 승자의 유동성 요인에 대한 보상의 차이가 국내 주식시장에서 모멘텀 현상을 이해함에 있어 매우 중요한 요소임을 보고한다.
#시장유동성 #모멘텀 효과 #비유동성 프리미엄 #이상현상 #유동성 위험 #Market Liquidity #Momentum Effect #Illiqudiity Premium #Anomaly #Liquidity Risk

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (48)

참고문헌 신청
고봉찬 / 2006 / 국내 채권시장 모멘텀과 주식시장과의 선행관계 / Asia-Pacific Journal of Financial Studies 35(1):103~133 dbpia 김상환 / 2012 / 과거 수익률을 이용한 거래전략의 성과분석 / 재무연구 25(2):203~246 google schola 김태혁 / 1997 / 한국 주식시장에 있어서 반전거래전략과 계속거래전략의 경제적 유용성에 관한 비교연구 / 재무관리연구 14(3):73~111 google schola 엄윤성 / 2013 / 모멘텀과 기업규모의 관계 / 한국증권학회지 42(5):901~927 google schola 윤보현 / 2017 / 국내 주식시장의 대안 인덱스 연구 : 스마트 베타를 중심으로 / 선물연구 25(2):279~304 dbpia

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0