메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
저널정보
한국금융공학회 金融工學硏究 金融工學硏究 제19권 제1호
발행연도
2020.1
수록면
31 - 49 (19page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
본 연구의 목적은 금가격 수익률과 코스피 수익률 및 금가격 수익률과 원/달러환율 수익률 사이의 정보전달메커니즘을 파악하는 데 있다. 주요 분석결과는 다음과 같다.첫째, 금가격 수익률과 코스피 수익률 사이에는 1% 통계적 유의수준에서 서로간의 음(-)의 대칭적 정보이전효과가 존재하는 것으로 나타났다. 이러한 분석결과는 Smith(2002)의 연구결과와 단기적으로는 일맥상통함을 보였다. 둘째, 금가격 수익률과 원/달러환율 수익률 사이에는 1% 통계적 유의수준에서 서로간의 양(+)의 대칭적 정보이전효과를 보였다. 이는 금가격이 상승하면 원/달러환율이 상승하고, 금가격이 하락하면 원/달러환율이 하락하는 상호피드백적인 관련성이 있음을 추론해 볼 수 있다. 이런 결과는 금가격과 환율간에 상호관련성이 존재하지 않음을 보인 Sjaastad and Scacciallani(1996)의 결과와는 달랐다. 셋째, 코스피 수익률과 금가격 수익률간의 대칭적 정보이전효과는 과거의 좋은 정보와 나쁜 정보가 혼재해서 영향을 미치는 결과를 보였다. 그러나 코스피 수익률에 대한 금가격 수익률의 영향은 악재의 영향이 다소 큰 것으로 추론된다. 넷째, 금가격 수익률과 원/달러환율 수익률 사이의 대칭적 정보이전효과는 과거의 악재정보나 호재정보의 영향을 받지 않는 것으로 나타났다. 이는 두 표본사이의 대칭적 정보이전효과는 다른 정보의 영향을 더 많이 받는 것으로 추론할 수 있다. 본 연구의 한계점은 금가격과 코스피 및 금가격과 원/달러환율 사이의 정보이전효과에 대한 구체적 원인을 규명하지 못한 점이다. 특히 금가격과 원/달러환율 사이의 정보이전효과가 과거의 어떤 정보에 의해 상호영향을 받는지에 관한 경제적 함의를 구체적으로 제시하지 못했다.
#Gold Price #KOSPI #W/$ Exchange rate #GARCH #1 #1)-M #GJR-GARCH #1 #1)-M

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (11)

참고문헌 신청
문규현 / 2017 / 성수기 국내주택시장의 정보비대칭성에 관한 연구 / 金融工學硏究 16(1):29~47 dbpia 남수현 / 2009 / 한국 부동산 선물가격지수 개발에 관한 연구 / 金融工學硏究 8(3):75~103 dbpia 한덕희 / 2014 / 부동산정책, 부동산시장, 주식시장의 인과성 연구 / 金融工學硏究 13(4):47~63 dbpia Berndt, E. K. / 1974 / Estimation and Inference in Nonlinear Structural Models / Journal of Economic and Social Measurement :653~665 google schola Bera, A. K. / 1981 / An efficient large-sample test for normality of observations and regression residuals :40 google schola

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0