메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색
질문

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
옥기율 (부산대학교) 이민규 (부산대학교)
저널정보
계명대학교 사회과학연구소 한국사회과학연구 한국사회과학연구 제38권 제3호
발행연도
2019.12
수록면
141 - 162 (22page)
DOI
10.18284/jss.2019.12.38.3.141

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색
질문

초록· 키워드

오류제보하기
최근 금융투자업계에서는 특정한 알고리즘을 통하여 투자에 대한 자문을 하는 서비스인 로보어드바이저가 주목을 받고 있다. 본 연구에서는 로보어드바이저에 활용할 수 있는 대표적인 주가예측모형인 Haugen & Baker(1996) 모형을, 코스닥시장을 대상으로 검증하였다. Fama & MacBeth(1973) 횡단면회귀분석 방법으로 과거 1개월, 12개월, 24개월, 60개월 초과수익률, 회전율, B/P, C/P, E/P, ROE의 9개 요인을 선별하였다. 이 9개 요인을 이용하여 2단계로 이루어진 주가예측모형을 통하여 각 주식의 예측수익률을 계산하였다. 예측수익률을 기준으로 10개의 포트폴리오를 형성하고 예측수익률이 제일 높은 포트폴리오를 매수하고 예측수익률이 제일 낮은 포트폴리오를 매도하는 헤지포트폴리오도 구성하였다. 그리고 총 11개 포트폴리오의 실현수익률, 표준편차, 샤프지수를 계산하였다.
실증분석 결과는 다음과 같다. 예측수익률이 높은 포트폴리오일수록 대체로 산술평균 수익률, 기하평균 수익률, 샤프지수가 높아지는 것으로 나타나 주가예측모형의 성과가 우수함을 보였다. 예측수익률이 높은 포트폴리오의 높은 실현수익률이 위험으로 설명될 수 있는지에 대해 검정하기 위하여 포트폴리오의 수익률을 Fama & French(1993) 3요인 모형으로 시계열회귀분석한 결과, 위험조정 수익률을 의미하는 상수항은 예측수익률이 낮은 포트폴리오와 헤지포트폴리오에서만 유의적으로 나타났다. 전체기간을 2개의 하위기간으로 구분하여 다시 분석한 결과에서도 기존의 결과가 유지되었다.
#주식시장 #주가예측모형 #횡단면회귀분석 #헤지포트폴리오 #Stock market #Stock price prediction model #Cross-sectional regression #Hedge portfolio

목차

초록
1. 서론
2. 주가예측모형
3. 자료 및 분석방법
4. 실증분석
5. 결론
참고문헌

참고문헌 (17)

참고문헌 신청
강태훈 / 2017 / 한국주식시장에서 투자 스타일로서의 유동성에 관한 연구 / Financial Planning Review 10(1):125~145 dbpia 고봉찬 / 2007 / 발생액 이상현상에 대한 위험평가 / Asia-Pacific Journal of Financial Studies 36(3):425~461 dbpia 고봉찬 / 2014 / 저변동성 이상현상과 투자전략의 수익성 검증 / 한국증권학회지 43(3):573~603 dbpia 김수경 / 2010 / 한국주식시장에서 기업특성모형 적용에 관한 실증연구 / 경영과 정보연구 29(2):1~25 Crossref 김태혁 / 1997 / 한국주식시장에 있어서 반전거래전략과 계속거래전략의 경제적 유용성에 관한 비교연구 / 재무관리연구 14(3):73~111 google schola

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

이 논문과 함께 이용한 논문

[고유전체학] 고(古)유전체와 유전자 시간 여행
정충원 지식의 지평 2023 .05
주가예측을 위한 차트 유형별 필터링 구현
송유정 ,  김도희 ,  원희수 외 1명 한국정보과학회 학술발표논문집 2018 .12
인터넷 뉴스 콘텐츠 빅데이터를 활용한 종합주가지수 예측
유지돈 ,  이익선 경영과학 2018 .12
기술적 분석지표와 딥러닝을 활용한 주가 예측 기법
원종민 ,  황현수 ,  정유현 외 1명 Proceedings of KIIT Conference 2018 .11
딥러닝을 이용한 이미지 기반 주가예측
박상민 ,  김바다 ,  원태연 외 1명 한국정보과학회 학술발표논문집 2018 .06

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0