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논문 기본 정보
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- 저널정보
- 인하대학교 정석물류통상연구원 인하대학교 정석물류통상연구원 학술대회 Proceedings of the 3rd International conference on risk management &Global e-business(volume 2)
- 발행연도
- 2009.10
- 수록면
- 697 - 701 (5page)
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As a first stage of approximation the bivariate process of the Heston model for the purpose of exotic option pricing, this paper focuses on the birth-death process approximation of the underlying asset process while the nonlinear feature of the volatility is represented by stepwise volatility functions. Based on the moment matching method and the uniformization procedure of Keilson, computational algorithms are developed to capture the dynamic behavior of the process, which in turn allows one to evaluate the prices of associated barrier options. Numerical examples are given, demonstrating the efficiency and fair accuracy of the proposed approach.
목차
Abstract
1. INTRODUCTION
2. BIRTH-DEATH PROCESS APPROXIMATION VIA MOMENT MATCHING
3. FIRST PASSAGE TIMES OF STOCHASTIC PROCESS WITH ONE ABSORBING BOUNDARY
4. EVALLUATION OF PROCES OF DOWN-AND-OUT CALL OPTIONS
5. DISCUSSION
ACKNOWLEDGEMENT
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