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자료유형
학술저널
저자정보
김선웅 (국민대학교) 최흥식 (국민대학교) 배민근 (국민대학교)
저널정보
한국경영과학회 경영과학 經營科學 第27卷 第3號
발행연도
2010.11
수록면
33 - 41 (9page)

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A lot of researches find negative volatility risk premium in options market. We can make a trading profit by exploiting the negative volatility premium. This study proposes negative volatility risk premium hypotheses in the KOSPI 200 stock price index options market and empirically test the proposed hypotheses with intra-day short straddle strategy. This strategy sells both at-the-money call option and at-the-money put option at market open and exits the position at market close. Using MySQL 5.1, we create our database with 1 minute option price data of the KOSPI 200 index options from 2004 to 2009. Empirical results show that negative volatility risk premium exists in the KOSPI 200 stock price index options market. Furthermore, intra-day short straddle strategy consistently produces annual profits except one year.
#Volatility Risk Premium #VKOSPI #KOSPI 200 Stock Price Index Options #Intra-day Short Straddle Strategy #Volatility Trading

목차

Abstract
1. 서론
2. 옵션투자전략
3. 자료와 제안모형
4. 실증분석
5. 결론
참고문헌

참고문헌 (14)

참고문헌 신청
1. [학술지(정기간행물)] - 김선웅 / 2010 / 변동성전이효과를 이용한 장중변동성 트레이딩시스템의 개발에 관한 연구 / Journal of The Korean Data Analysis Society 12 (5) : 2725 ~ 2739 dbpia 2. [학술지(정기간행물)] - 박형진 / 2009 / KOSPI200 지수 옵션시장에서 변동성 위험 프리미엄에 관한 연구 / 선물연구 17 (2) : 67 ~ 86 dbpia 3. [기타자료] - 변종화 / 2004 / ｢Excel Power Programming with VBA｣, FREELEC google schola 4. [학술지(정기간행물)] - 송치우 / 2009 / 코스피 200 주가지수옵션 데이터의 효율적 가공을 통한 다양한 옵션 전략들의 사후검증에 관한 연구 / 한국데이터정보과학회지 20 (6) : 1061 ~ 1073 dbpia 5. [단행본] - 윤영호 / 2003 / 교과서보다 쉬운 옵션투자 바이블 / 국일증권경제연구소 google schola

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