메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
저널정보
한국파생상품학회 선물연구 선물연구 제15권 제1호
발행연도
2007.1
수록면
135 - 165 (31page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
한국증권선물거래소에 상장된 KOSPI200 주가지수 옵션의 거래량은 세계 제일을 자랑하고 있다. 이 논문은 Heston(1993)이 제시한 확률변동성 모형을 채택한 후 EMM 기법을 이용하여 옵션 가격결정 커널을 추정한다. 내재변동성에 대한 SNP 분포는 AR(2)와 ARCH 효과를 포함하고 있고 분포의 왜도는 정규분포보다 훨씬 심하다. 이 분포는 정규분포에 비해 좌측 꼬리는 얇고 우측꼬리는 두꺼운 것을 볼 수가 있는데 이는 미국의 S&P 500 옵션분석결과와 비교할 때 정반대이다. KOPSI 200 옵션의 내재변동성 시계열은 평균회귀성향이 약하고 비정상에 가까운 모습을 보여준다. 내재변동성과 수익률간의 상관계수는 영에 가까운 음수로 추정되는데 이 두 가지 모두 평균회귀성향이 강하고 상관계수는 확실한 음수인 미국의 S&P 옵션과는 다른 모습을 보여준다.
#Pricing Kernel #EMM #SNP #Implied Volatility #Stochastic Volatility

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (20)

참고문헌 신청
/ 1976 / Option Pricing When Underlying Stock Returns are Discontinuous Journal of Financial Economics : 125 ~ 144 google schola / 1979 / Martingales and Arbitrage in Multi-period Securities Markets Journal of Economic Theory 20 : 381 ~ 408 google schola / 1982 / Large Sample Properties of Generalized Method of Moments Estimators eco (metrica 50) : 1029 ~ 1054 google schola / 1985 / A Theory of the Term Structure of Interest Rates eco (metrica 53) : 385 ~ 408 google schola / 1989 / Seminonparametric Estimation of Conditionally Constrained Heterogeneous Processes eco (metrica 57) : 1091 ~ 1120 google schola

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0