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학술저널
저자정보
Yeonggyu Yun (Seoul National University) Sangyeol Lee (Seoul National University)
저널정보
한국데이터정보과학회 한국데이터정보과학회지 한국데이터정보과학회지 제30권 제2호
발행연도
2019.3
수록면
469 - 478 (10page)
DOI
10.7465/jkdi.2019.30.2.469

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In this study, we estimtate the value-at-risk (VaR) of the 10-day average apartment prices of Gangnam-gu, Seoul and Haeundae-gu, Busan in Korea. For this purpose, we adopt the semiparametric quantile regression approach for the VaR calculation based on ARIMA-GARCH models, employing the well-known risk measures such as the conditional autoregressive value-at-risk (CAViaR) and conditional autoregressive expectile (CARE) methods. After conducting the unconditional coverage (UC) and conditional coverage (CC) tests on the estimated VaRs, we conclude that the two methods perform similarly for the Seoul case but the CARE method shows more stability than the CAViaR method in the Busan case.
#CARE #CAViaR #quantile regression #real estate #value-at-risk

목차

Abstract
1. Introduction
2. Value-at-Risk estimation
3. Data description
4. Estimation of conditional quantiles
5. Concluding remarks
References

참고문헌 (20)

참고문헌 신청
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