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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 발행연도
- 2016.12
- 수록면
- 1,661 - 1,671 (11page)
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Risk analysis is a systematic study of uncertainties and risks we encounter in busi-ness, engineering, public policy, and many other areas. Value at Risk (VaR) is one of the most widely used risk measurements in risk management. In this paper, the Ko-rean Composite Stock Price Index data has been utilized to model the VaR employing the classical ARMA (1,1)-GARCH (1,1) models with normal, t, generalized hyperbolic, and generalized pareto distributed errors. The aim of this paper is to compare the performance of each model in estimating the VaR. The performance of models were compared in terms of the number of VaR violations and Kupiec exceedance test. The GARCH-GPD likelihood ratio unconditional test statistic has been found to have the smallest value among the models.
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[단행본] - Aczel, A. D. / 2009 / Complete business statistics / McGraw-Hill
[학술지(정기간행물)] - Blattberg, R. C. / 1974 / A comparison of the stable and student distributions as statistical models for stock prices / The Journal of Business 47 : 244 ~ 280
[학술지(정기간행물)] - Bollerslev, T. / 1986 / Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity / Journal of Econometrics 31 : 307 ~ 327
[학술지(정기간행물)] - Christoersen, P. F. / 1998 / Evaluating interval forecasts / International Economic Review 39 : 841 ~ 862
[학술지(정기간행물)] - Christoersen P. / 2004 / Backtesting Value-at-Risk : A duration-based approach / Journal of Empirical Finance 2 : 84 ~ 108
[학술지(정기간행물)] - Blattberg, R. C. / 1974 / A comparison of the stable and student distributions as statistical models for stock prices / The Journal of Business 47 : 244 ~ 280
[학술지(정기간행물)] - Bollerslev, T. / 1986 / Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity / Journal of Econometrics 31 : 307 ~ 327
[학술지(정기간행물)] - Christoersen, P. F. / 1998 / Evaluating interval forecasts / International Economic Review 39 : 841 ~ 862
[학술지(정기간행물)] - Christoersen P. / 2004 / Backtesting Value-at-Risk : A duration-based approach / Journal of Empirical Finance 2 : 84 ~ 108
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