지원사업
학술연구/단체지원/교육 등 연구자 활동을 지속하도록 DBpia가 지원하고 있어요.
커뮤니티
연구자들이 자신의 연구와 전문성을 널리 알리고, 새로운 협력의 기회를 만들 수 있는 네트워킹 공간이에요.
논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술대회자료
- 저자정보
- 저널정보
- 인하대학교 정석물류통상연구원 인하대학교 정석물류통상연구원 학술대회 Proceedings of the 3rd International conference on risk management &Global e-business(volume 1)
- 발행연도
- 2009.10
- 수록면
- 356 - 362 (7page)
이용수
초록· 키워드
오류제보하기
This paper develops a framework for analyzing dynamic hedging strategies under liquidity risk. The liquidity risk is modeled in discrete time, which says the more you trade the more unfavorable to you the price will get and thus, you must pay more for same amount of assets or get less cash after selling ans asset. The portfolio dynamics under liquidity risk is established provided that portfolio is affine and self-financing. Following that, we present an affine hedging algorithm for computing moments of hedge error. Finally, numerical examples are shown in order to explain the quantitative relations among hedge error, liquidity costs, liquidity level and trading frequency.
목차
1. INTRODUCTION
2. MODELLING LIQUDIDITY EFFECTS IN DISCRETE TIME
3. PORTFOLIO AFFINE DYNAMICS UNDER LIQUIDITY RISK
4. AN AFFINE HEDGING ANALYSIS ALGORITHM FOR MOMENTS
5. NUMERICAL EXAMPLES
6. CONCLUSION
REFERENCES
참고문헌 (0)
참고문헌 신청함께 읽어보면 좋을 논문
논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!
-
Economic Capital Allocation under Coherent Market Liquidity Constraints
Journal of Economic Research (JER)
2011 .01
-
Liquidity Hedging with Financial Derivatives
한국산업경제학회 정기학술발표대회 초록집
2013 .05
-
한국 주식시장에서의 유동성위험의 평가*
기업경영연구
2016 .01
-
국내 주식시장에서 유동성 프리미엄의 장기적 변화에 대한 연구
아태비즈니스연구
2019 .01
-
애널리스트의 유동성 공급역할 및 유동성 위험프리미엄
경영교육연구
2019 .04
-
위험측정치와 VaR헤지의 유효성
통상정보연구
2007 .06
-
Examining the Commonality in Liquidity and Volatility Risk
계량경제학보
2019 .01
-
Test of market liquidity cost using intraday high frequency data : an empirical study of Chineses agriculltural futures
인하대학교 정석물류통상연구원 학술대회
2009 .10
-
유동성의 변동성과 수익률의 관계에 관한 실증연구
대한경영학회지
2009 .10
-
Testing the Liquidity Hypothesis in the Korean Retail Firms
유통과학연구
2017 .01
-
기업의 유동성 자산 보유와 주식 유동성의 관계
대한경영학회지
2014 .10
-
A Study on the Effective Risk Management of Hedge Funds
무역연구
2015 .01
-
The Hedging Effectiveness of Newly Introduced Yen Currency Futures Contract
Journal of Economic Research (JER)
2007 .01
-
The Distribution of Optimal Liquidity for Economic Growth and Stability
[KIEP] 연구보고서
2015 .12
-
Liquidity and Selection in Asset Markets with Search Frictions
계량경제학보
2012 .01
-
연기금의 해외투자 시 적정 환헤지 비율 추정
한국증권학회지
2016 .09
-
유동성제약과 경기변동
계량경제학보
2013 .01
이 논문의 저자 정보
최근 본 자료
댓글(0)
0
UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2013-000-001192066