메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
이상원 (동아대학교)
저널정보
한국경영컨설팅학회 경영컨설팅연구 경영컨설팅연구 제16권 제3호
발행연도
2016.1
수록면
25 - 33 (9page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
본 연구는 국내 도입된 상품 ETF의 일별자료를 이용하여 상품 ETF의 괴리율분석과 할인 및 할증의 지속성 분석을 통한 가격의 효율성을 분석하고 추적오차분석, 젠센의 알파지수 및 샤프지수를 통해 투자에 대한 성과를 분석한다. 본 연구에 대한 주요한 결과는 다음과 같다. 첫째, 가격의 괴리율분석에서 괴리율은 작고 평균값이 음(-)의 값으로 나타났으며 할인현상이 할증현상보다 더 많이 발생하였다. 둘째, 할인 및 할증현상의 지속성분석 결과 대체로 3-4일 이내 사라지는 것으로 나타났다. 셋째, 추적오차 분석 결과 추적오차의 평균값이 매우 작고 통계적으로도 유의하지 않은 결과를 보여주었다. 넷째, 젠센의 알파지수를 통한 성과분석 결과 알파지수가 음(-)의 값으로 나타나 상품 ETF가 위험에 상응하는 적정수익률에 다소 미치지 못하는 성과가 보여주었다. 다섯째, 샤프지수를 통한 성과분석 결과 상품 ETF의 성과가 KOSPI성과에 비해 다소 낮은 것으로 나타났다. 따라서 본 연구의 결과를 통해 볼 때 국내 도입된 상품 ETF는 할인현상이 할증보다 더 많이 발생하였으며 괴리의 지속성은 3-4일 이내에 없어지고 괴리율이 거의 0과 동일하게 나타나 국내 상품 ETF가 효율성이 있다는 것을 추론할 수 있다. 또한 추적오차가 작고 통계적으로도 유의하지 않아 상품ETF가 기초지수를 효과적으로 추적한다고 판단되며 투자성과는 KOSP와 비교하여 다소 낮게 나타나 국내 상품 ETF 투자에서 큰 성과를 기대하는 것은 어렵다는 것을 유추할 수 있다.
#Commodity ETF #Pricing Efficiency #Premium and Discount #Tracking Error #Jensen's alpha ratio #Sharpe ratio

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (19)

참고문헌 신청
이상원 / 2013 / 레버리지 ETF의 가격 및 성과 분석 / 金融工學硏究 12(4):27~48 dbpia 정재만 / 2012 / KOSPI200 추적 ETF의 추적오차 / 재무관리연구 29(2):91~124 google schola 조광조 / 2013 / KODEX 레버리지 ETF와 KOSPI 200의 상관관계와 괴리율분석 / 金融工學硏究 12(2):25~58 dbpia 허창수 / 2012 / 한국 상장지수펀드(ETF)의 가격효율성 / 금융연구 26(1):39~73 google schola 한국거래소 / 2016 / ETF시장 2015년 결산과 전망 google schola

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0