메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
조성빈 (숭실대학교)
저널정보
명지대학교 금융지식연구소 금융지식연구 금융지식연구 제17권 제2호
발행연도
2019.1
수록면
31 - 57 (27page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
본 논문은 2002년 1월∼2018년 12월 기간 동안 우리나라 주식시장에서 수익과 위험 사이의 관계에 대한 실증분석을 수행하였다. 분석결과 시점간 자본자산가격결정모형(ICAPM)의 이론적 예측과 달리 전통적인 위험지표로 상정되어 온 분산과 수익 사이에 통계적으로 유의한 상충관계는 확인할 수 없었다. 분기 또는 반기 등 장기간의 분산을 고려하는 경우에도 분석결과는 정성적으로 동일하였다. 분산의 대안으로 하방위험지표인 Value-at-Risk를 고려하는 경우, 하방위험 지표가 높을수록 초과수익률이 낮은 것으로 확인되어 저변동성 이례현상(low volatility anomaly)과 일관된 결과를 확인하였다. 하방위험과 초과수익 사이의 관계는 경기순환에 따라 통계적으로 유의한 변화를 나타내지 않으나, 국면전환을 고려한 마르코프 스위칭 모형의 추정결과 위험과 수익의 관계의 유의성과 수준은 국면에 따라 변화함을 확인할 수 있었다. 이러한 실증분석결과는 위험과 수익 사이의 관계를 분석하는 경우 하방위험의 지표를 고려하고, 시간에 따라 변화하는 특성을 고려할 필요가 있음을 시사한다.
#위험-수익 #시점간 자본자산가격결정모형 #하방위험 #마르코프 스위칭

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (46)

참고문헌 신청
김세완 / 2018 / 주식수익률 변동성은 산업별로 상이한가? 국내 7개 산업에 대한 실증분석 / 시장경제연구 47(2):151~176 dbpia 박도준 / 2017 / 기대수익률과 변동성의 관계에 대한 재검정 : 한국 주식시장의 장기 자료를 중심으로 / 선물연구 25(1):1~39 dbpia 이일균 / 2009 / 주가의 위험과 수익 간의 장기적 관계 / 재무관리논총 15(1):1~23 google schola 이치송 / 2014 / 한국, 상해, 심천 주식시장의 정보전이효과에 관한 연구 / 산업경제연구 27(3):1215~1232 dbpia 하태헌 / 2014 / 한국주식시장의 위험과 수익률 관계에 관한 연구: 고빈도 자료의 이용 / 金融工學硏究 13(2):53~68 dbpia

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0