메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
저널정보
한국무역연구원 무역연구 무역연구 제15권 제5호
발행연도
2019.1
수록면
57 - 75 (19page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
Purpose - The purpose of this paper is examined for detecting financial crisis and contagion between countries by capturing in the mean-shift, variance-shift and skewness-shift parameters of an asset and through the covariance-shift, and co-skewness-shift of an asset, respectively. Design/methodology/approach - A regime switching skew-normal model of crisis and contagion is provided by relaxing the assumption of multivariate normality with a multivariate skew-normal distribution. The model is illustrated through an application to contagion between US and Asian stock markets during the global financial crisis. Findings - The results show that coskewness contagion dominates correlation contagion, but that the traditional correlation coefficient is not significant in all cases except China, invalidating the use of the correlation coefficient as a first measure of contagion. A flight to safety to the US is also evident in the significance of breaks in the skew-ness parameter in the crisis regime. Research implications or Originality - All channels of contagion and structural breaks are significant when considered jointly, reinforcing the need to consider contagion and structural breaks during crises in a multivariate setting.

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (38)

참고문헌 신청
Andrews, D. W. K. / 1991 / Exactly Unbiased Estimation of First Order Autoregressive-Unit Root Models google schola Andrews, D. W. K. / 1992 / An Improved Heteroscedasticity and Autocorrelation Consistent Covariance Matrix Estimator / Econometrica 60:953~966 google schola Bai, J. / 2003 / Computation and Analysis of Multiple Structural Change Models / Journal of Applied Econometrics 18:1~22 google schola Bekaert, G. / 2000 / Asymmetric Volatility and Risk in Equity Markets / The Review of Financial Studies 13:4~42 google schola Bekaert, G. / 2014 / The Global Crisis and Equity Market Contagion / The Journal of Finance 69:2597~2649 google schola

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0