메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
저널정보
한양대학교 경제연구소 Journal of Economic Research (JER) Journal of Economic Research (JER) 제24권 제2호
발행연도
2019.1
수록면
129 - 155 (27page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
In this paper, we provide an assessment of stock market contagionbased on the multivariate GARCH-in-VAR model, where the meanequation of VAR involves conditional volatility. Our specification ofGARCH-in-VAR can detect cross-market linkages by the risk-toreturnvolatility effect of the conditional volatility in VAR as well as thereturn-to-return interdependence effect of the structural shocks. Significant changes in interdependence and the volatility effectprovide important evidence for contagion caused by increases incross-market linkages through these two channels. Applying thisapproach to the subprime mortgage crisis, we examine whether thereexisted financial contagion between the stock markets of the U.S. andthose of the major countries in Asia, America, and Europe. Empiricalassessment confirms that most of the countries experienced contagionthrough either one of the two channels or through both channels, andthat through which channel the crisis is transmitted to a countrydepends on the country’s economic robustness and global financialmarket integration. The impact of a shock from the U.S. on othermarkets tends to be more pronounced and persistent when it ispropagated through the volatility effect than through interdependence.

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (30)

참고문헌 신청

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0