지원사업
학술연구/단체지원/교육 등 연구자 활동을 지속하도록 DBpia가 지원하고 있어요.
커뮤니티
연구자들이 자신의 연구와 전문성을 널리 알리고, 새로운 협력의 기회를 만들 수 있는 네트워킹 공간이에요.
이용수
초록· 키워드
오류제보하기
이 연구는 2017년 5월 15일부터 2019년 5월 17일 까지 23,496개의 CSI300 주가지수선물 가격과 CSI300 ETF 가격의 5분 자료로 CSI300 주가지수선물을 사용하여 CSI300 ETF의 위험관리로 헤지에 관한와 CSI300 주가지수선물과 CSI300 ETF의 관계를 실증적으로 분석한 실증적 연구이다. 이 연구에서 이용하는 연구 모형은 헤지에 관한 모형은 전통적인 회귀분석모형인 최소분산모형을 사용하여 실증분석을 하였고, CSI300 주가지수선물과 CSI300 ETF의 관계를 실증적으로 분석하기 위하여서는 우선 먼저 데이터의 속성을 알아보기 위하여 PP방법으로 단위근 검정을 실시하고 다음으로 공적분 검정과 Granger 인과관계 검정으로 분석하였다. 중요한 분석결과는 다음과 같다. 첫째, CSI300 주가지수선물과 CSI300 ETF 가격의 5분자료 수준변수는 불안정적이지만 1차 차분 시계열자료의 안정성 검정 결과는 모두 안정적임을 알 수 있었다. 둘째, CSI300 주가지수선물과 CSI300 ETF 가격의 5분자료 간에는 공적분관계가 존재하였다. 셋째, 최소분산헤지모형에 의한 헤지비율과 헤지성과가 0.706054와 0.801237로 비교적으로 양호하게 나타났다. 넷째, CSI300 주가지수선물과 CSI300 ETF 가격의 5분자료간에 Granger 인과관계는 5%유의수준에서 없는 것으로 분석되었다. CSI300 주가지수선물 가격과 CSI300 ETF 가격의 5분 자료로 CSI300 주가지수선물을 사용하여 CSI300 ETF의 헤지에 관한 위험관리와 CSI300 주가지수선물과 CSI300 ETF의 관계를 실증적으로 분석하였으나 CSI300 주가지수선물과 CSI300 ETF 시장의 발전을 위하여 다양한 자료로 다양한 연구가 필요하다.
목차
Abstract
I. Introduction
II. Literature review
III. Hedge model between CSI 300 stock index futures and ETF
Ⅳ. Data and Descriptive Statistics
Ⅴ. Conclusions
References
요약
참고문헌 (35)
참고문헌 신청
Białkowski, Jędrzej / 2008 / Stock index futures hedge in emerging markets : Polish evidence / International Review of Financial Analysis 17(2):363~381
Brennan, Michael J. / 1990 / Hedge in stock index futures / The Journal of Business 63(1):7~31
Cornell, Bradford / 1983 / The pricing of stock index futures / Journal of Futures Markets 3(1):1~14
Dai, Min / 2011 / Optimal hedge strategies on stock index futures under position limits / Journal of Futures markets 31(4):394~406
Daly, K. J. / 2003 / Southeast asian stock market linkages：Evidence from pre-and post-october 1997 / ASEAN Economic Bulletin 20:73~85
Brennan, Michael J. / 1990 / Hedge in stock index futures / The Journal of Business 63(1):7~31
Cornell, Bradford / 1983 / The pricing of stock index futures / Journal of Futures Markets 3(1):1~14
Dai, Min / 2011 / Optimal hedge strategies on stock index futures under position limits / Journal of Futures markets 31(4):394~406
Daly, K. J. / 2003 / Southeast asian stock market linkages：Evidence from pre-and post-october 1997 / ASEAN Economic Bulletin 20:73~85
함께 읽어보면 좋을 논문
논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!
-
ARMA-GARCH 모형을 활용한 중국 CSI300 현물, 선물과 ETF 시장 간의 변동성 효과에 관한 연구
한중사회과학연구
2023 .01
-
상해증권거래소 인덱스 펀드 투자 위험관리에 관한 실증적 연구
중국과 중국학
2015 .09
-
An Empirical Study on the Hedging Performance of the CSI 300 Stock Index and the CSI 300 Stock Index Futures
무역연구
2015 .01
-
CSI로 분석한 통일 이후 독일의 시민사회
한국사회학회 사회학대회 논문집
2015 .12
-
Cross Hedging Effectiveness of KOSPI200, IBEX35 and CSI300 Index Futures to the Philippine Stock Exchange Composite Index
로고스경영연구
2016 .09
-
Vietnam’s Local Standard for Corporate Social Responsibility: CSR Evaluation Practices by Corporate Sustainability Index (CSI) 2015
기업경영리뷰
2018 .01
-
A Study on the the Lead-Lag Relationship between the CSI 300 Futures Market and Spot Market
무역연구
2019 .01
-
The Development and Initial Psychometric Evaluation of the College Stress Inventory for Chinese Students
Journal of Asia Pacific Counseling
2017 .02
-
Consumer Confidence and Economic Activity : What Causes What?
Korea and the World Economy
2016 .08
-
관광분야의 코로나 쇼크: BSI, CSI를 중심으로
한국관광정책
2020 .07
-
주택시장 소비심리지수와 주택 거래량 간의 관계- 본질적 요소와 일시적 요소를 중심으로 -
부동산정책연구
2018 .01
-
구성자산 특성이 ETF 가격효율성에 미치는 효과
한국증권학회지
2018 .02
-
원자재 ETF의 가격과 투자성과 분석
선물연구
2016 .01
-
지수 ETF와 파생형 ETF의 추적오차와 가격괴리율에 대한 비교분석
산업경제연구
2019 .12
-
A Study on the CSI Subtitle Reception of Korean Film Parasite Among Chinese College Students
인문사회 21
2021 .08
-
상장지수펀드(ETF)의 소유지분이 주식시장의 변동성에 미치는 영향
산업경제연구
2019 .06
-
[제약·바이오] 5년 뒤 세계 최대 제약사는 ‘로슈’? 국내서도 ETF에 담았다
ANDA
2024 .11
-
ETF를 활용한 글로벌 대체투자 자산들의 동적 연결성과 포트폴리오 최적화에 관한 연구
金融工學硏究
2024 .03
-
[ETF ①] 2023년 ETF 투자 키워드는
매경럭스맨
2023 .02
-
Exchange Traded Fund와 구성종목의 가격발견 효과 - 운송 Exchange Traded Fund를 중심으로 -
한국항공경영학회지
2022 .12
이 논문의 저자 정보
최근 본 자료
댓글(0)
0
UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2019-325-001252158