메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
저널정보
서울대학교 경제연구소 Seoul Journal of Economics Seoul Journal of Economics 제28권 제2호
발행연도
2015.1
수록면
237 - 263 (27page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
The main goal of this study is to develop a dynamic equilibrium model of central bank swap lines that helps understand the recent observed behaviors of foreign reserves and to analyze the potential effect of the Federal Reserves’ foreign exchange swap lines on the determination of international reserves and exchange rates. The model focuses on the issue of moral hazard that can arise with the liquidity provision of the Federal Reserve through its swap lines with other central banks. This study argues that a standard debt contract under asymmetric information between lenders and borrowers may not work to model actual swap lines between the Federal Reserve and foreign central banks because lenders tend to accept credit risks in debt contract models. This study shows that debt contracts between the Federal Reserve and foreign central banks are inferior to swap contracts in the presence of the informational advantage of foreign central banks for local financial institutions in their jurisdictions. Although the proposed model is primarily intended to understand the contractual relation between the Federal Reserve and foreign central banks, it can also serve as a determination model for the nominal exchange rate. A policy implication of this model is that short-run and long-run channels are available through which the expectation formation of agents is affected by the behavior of international reserves and the credible long-term stance of the monetary policy.
#International Reserves #Exchange Rate #Central Bank Liquidity Swap Lines

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (19)

참고문헌 신청
Aizenman, Joshua / 2007 / International Reserves: Precautionary Versus Mercantilist Views, Theory and Evidence / Open Economies Review 18 (2) : 191 ~ 214 google schola Aizenman, Joshua / 2011 / International Reserves and Swap Lines: The Recent Experience / International Review of Economics and Finance 20 (1) : 5 ~ 18 google schola Allen, William / 2010 / Options for Meeting the Demand for International Liquidity during Financial Crises / BIS Quarterly Review : 951 ~ 61 google schola Bernanke, Ben / 1999 / Handbook of Macroeconomics / Elsevier : 1341 ~ 1393 google schola Boivin, Jean / 2010 / Handbook of Monetary Economics / Elsevier : 369 ~ 422 google schola

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0