변동성전이효과를 이용한 장중변동성 트레이딩시스템의 개발에 관한 연구

김선웅; 최흥식

추천

검색

자료유형: 학술저널

저자정보: 김선웅 최흥식

저널정보: 한국자료분석학회 Journal of The Korean Data Analysis Society Journal of The Korean Data Analysis Society 제12권 제5호

발행연도: 2010.1

수록면: 2,725 - 2,739 (15page)

이용수

📌

연구주제

📖

연구배경

🔬

연구방법

🏆

연구결과

초록· 키워드

오류제보하기

본 연구에서는 감마위험을 낮추면서 안정적인 수익을 얻기 위해 밤사이 미국 주식시장의 시장정보를 이용한 변동성전이모형을 분석하여 수익을 얻을 수 있는 패턴을 찾아내고, 적절한 장중변동성매도전략을 개발하여 실제 주가자료를 이용한 투자성과를 분석하고자 한다. 실증분석을 위한 표본자료는 2008년 3월 3일부터 2010년 7월 23일까지의 S&P 500 주가지수와 VIX지수의 일별종가지수, KOSPI 200 주가지수와 VKOSPI 지수의 일별 시가지수와 종가지수이다. 밤사이 미국 주식시장의 정보가 한국 주식시장의 아침 시가와 장중 변동성에 전이되는 패턴을 파악하기 위하여 GJR-GARCH 시계열통계모형과 VKOSPI 모형을 분석하였다. 여기에서 도출된 밤사이 미국의 시장정보를 이용하는 장중변동성 트레이딩시스템은 안정적으로 우상향하는 수익곡선을 보여주었다. 변동성에 대한 투자자들의 관심이 커지자 미국의 CFE는 변동성지수인 VIX에 대한 선물거래를 상장시켰으며 한국거래소도 2010년 하반기를 목표로 VKOSPI 선물을 상장시킬 것으로 예상되어, 본 연구의 결과는 투자자들에게 중요한 투자정보를 제공하게 될 것이다.

#변동성전이효과 #장중변동성 트레이딩시스템 #GJR-GARCH #VKOSPI #VIX #Volatility spillover effect #GJR-GARCH #VKOSPI #VIX #Intra-day volatility trading system

참고문헌 (17)

참고문헌 신청

Beirne, J. / 2010 / Global and regional spillovers in emerging stock markets: A multivariate GARCH-in-mean analysis / Emerging Markets Review

Engle, R. / 1982 / Autoregressive conditional heteroskedasticity with estimates of the variance of United Kingdom inflation / Econometrica 50 : 987 ~ 1008

Engle, R. / 1993 / Measuring and testing the impact of news on volatility / The Journal of Finance 48 : 1749 ~ 1778

Eun, C. / 1989 / International transmission of stock market movements / Journal of Financial and Quantitative Analysis 24 : 241 ~ 256

Glosten, L. / 1993 / Relationship between the expected value and the volatility of the nominal excess return on stocks / Journal of Finance 48 : 1779 ~ 1801

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

김선웅

소속기관 국민대학교

주요연구분야 자연과학 > 수학·통계학

논문수 5 이용수 107

최흥식

소속기관 한국자료분석학회

주요연구분야 자연과학 > 수학·통계학

논문수 1 이용수 12

최근 본 자료

전체보기

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	원문	원문 PDF 파일
AI 학습용 데이터	원문 + 메타 (기본/상세)	원문 PDF 파일 및 서지정보 CSV
대량 구매용 데이터	B2B 구독 방식	특정 자료 한정으로 원문 접근 권한 부여
대량 구매용 데이터	URL 전달 방식	바로 PDF 뷰어를 열람할 수 있는 URL 제공

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	기본 메타	발행기관명, 간행물명, 권호명, 권(vol), 호(issue), 통권, 발행연도, 발행월, 논문명, 저자명, 시작페이지, 종료페이지, 전체페이지, 상세페이지URL
상세 메타 데이터	발행기관 메타	발행기관 이명, 영문명, 창립연도, 홈페이지URL, 발행기관 소개
	간행물 메타	부제목, 간행물 유형, ISSN, ISBN, 최초발행연도, 폐간연도, 간행빈도, 발행주기, 등재사항, 이용수, 피인용수, 권호수, 논문수, 표지이미지
	논문 메타	작성 언어, 부제목, 대등제목, 목차, 키워드, 초록, 이미지, 참고문헌, 이용수, 피인용수, 논문활용도, DBpia통합주제분류, KDC분류, DDC분류, 한국연구재단분류, UCI, DOI
	저자 메타	소속기관, 소속부서, 직급, 연구분야, 연구키워드, 이용수, 피인용수, 저자 논문활용도

구분	그룹	데이터 항목
※ 결합형/맞춤형 메타 데이터는 신청 내용에 따라 다양하게 제공 가능
이용순위 정보	주제분야별 많이 이용된 논문	“인문학”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	이용기관별 많이 이용된 논문	“중고등학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	세부기관별 많이 이용된 논문	“서울대학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	키워드별 많이 이용된 논문	“Chat GPT”에서 많이 이용된 논문 TOP100
키워드 정보	많이 이용된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 이용된 키워드
	많이 발행된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 발행된 키워드
	많이 검색된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 검색된 키워드
	연구 트렌드 키워드	특정 키워드 연관 연구동향 분석 데이터 키워드

논문 기본 정보

초록· 키워드

AI 요약

연구주제

연구배경

연구방법

연구결과

주요내용

목차

참고문헌 (17)

함께 읽어보면 좋을 논문

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

댓글(0)