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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 발행연도
- 2014.10
- 수록면
- 2,087 - 2,101 (15page)
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본 연구는 증권시장의 이상현상(Market Anomaly) 중 KOSPI시장에서 주식수익률의 월바뀜(Turn of the month:TOM)효과가 있는지 또한 그 규칙성(Regularity)이 존재하는가를 검증하고자 하였다. 1996년-2013년의 KOSPI를 통한 분석결과, 검증기간 동안 2002년을 제외하고 지속적으로 TOM효과가 존재함을 확인하였고, 동 현상을 이용한 투자전략이 우수한 투자성과를 더 올릴 수 있다는 점을 추측케 하였다. 누적수익률을 통한 TOM효과 분석에서도 같은 결론을 내릴 수 있었다. 계절별 분석에서는 5월과 10월에는 다소 높은 초과성과를 보였고 연간 결산일이 많은 12월에 TOM효과가 큰 것으로 나타났다. 또한 TOM효과는 주가 변동성이 큰 시점인 1997년 IMF 금융위기, 2000년 IT 버블, 2008년 글로벌 금융위기 시에서 더욱 뚜렷히 지속적으로 존재하는 것으로 분석되었다. 전체 기간을 고변동성과 저변동성 국면으로 나누어 봤을 때에도 그 차이만 있을 뿐 여전히 TOM효과가 존재함을 알 수 있었다.
목차
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 선행연구
Ⅲ. TOM효과의 실증분석
Ⅳ. 결론
참고문헌
Abstract
참고문헌 (21)
참고문헌 신청
1. [학위논문] - 姜信鍾 / 1991 / 韓國證券市場에 있어서 株式收益率의 月別效果(Monthly Effect)에 관한 實證的 연구 / 석사 / 서울대학교 대학원
2. [학술지(정기간행물)] - 김태혁 / 1995 / 우리나라 주식시장에서의 월중효과와 그 원인에 대한 실증적 연구 / 부산상대논집 l66
3. [학술지(정기간행물)] - 윤주영 / 2014 / 월말 월초효과(Turn of the Month Effect) 현상을 활용한 투자 전략에 관한 연구 / 산업경제연구 27 (1) : 369 ~ 388
4. [학위논문] - 장혜란 / 1989 / 한국주식시장에 있어서의 월중주기성에 관한 실증연구 / 석사 / 연세대학교 대학원
5. [학술지(정기간행물)] - 조담 / 2011 / 코스피 지수 변동폭의 실증적 분석 / 산업경제연구 24 (3) : 1571 ~ 1593
2. [학술지(정기간행물)] - 김태혁 / 1995 / 우리나라 주식시장에서의 월중효과와 그 원인에 대한 실증적 연구 / 부산상대논집 l66
3. [학술지(정기간행물)] - 윤주영 / 2014 / 월말 월초효과(Turn of the Month Effect) 현상을 활용한 투자 전략에 관한 연구 / 산업경제연구 27 (1) : 369 ~ 388
4. [학위논문] - 장혜란 / 1989 / 한국주식시장에 있어서의 월중주기성에 관한 실증연구 / 석사 / 연세대학교 대학원
5. [학술지(정기간행물)] - 조담 / 2011 / 코스피 지수 변동폭의 실증적 분석 / 산업경제연구 24 (3) : 1571 ~ 1593
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