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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 발행연도
- 2010.4
- 수록면
- 129 - 143 (15page)
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This paper has investigated sudden changes in volatility and examined the persistence of volatility in four Asian exchange rates during the period between 1990-2008. Using the iterated cumulative sums of squares (ICSS) algorithm, the identification of sudden changes is generally associated with global financial events, specifically the 1997 Asian currency crisis and recent US financial crisis of 2008. This paper has also demonstrated that controlling sudden changes effectively reduces the persistence of volatility, and that incorporating information regarding sudden changes in variance improves the accuracy of estimating exchange rate volatility dynamics and forecasting future volatility for researchers and investors.
목차
1. INTRODUCTION
2. MODEL FRAMEWORK
3. DATA
4. EMPIRICAL RESULTS
5. CONCLUSIONS
REFERENCES
참고문헌 (23)
참고문헌 신청
1. [학술지(정기간행물)] - Aggarwal, R. / 1999 / Volatility in Emerging Stock Markets / Journal of Financial and Quantitative Analysis 34 (1) : 33 ~ 55
2. [학술지(정기간행물)] - Bai, J. / 1998 / Estimating and Testing Linear Models with Multiple Structural Changes / Econometrica 66 (1) : 47 ~ 68
3. [학술지(정기간행물)] - Bai, J. / 2003 / Computation and Analysis of Multiple Structural Change Models / Journal of Applied Econometrics 18 (1) : 1 ~ 22
4. [학술지(정기간행물)] - Baillie, R. T. / 1989 / The Message in Daily Exchange Rates: A Conditional-Variance Tale / Journal of Business & Economic Statistics 7 (3) : 297 ~ 305
5. [학술지(정기간행물)] - Baillie, R. T. / 1996 / Fractionally Integrated Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity / Journal of Econometrics 74 (1) : 3 ~ 30
2. [학술지(정기간행물)] - Bai, J. / 1998 / Estimating and Testing Linear Models with Multiple Structural Changes / Econometrica 66 (1) : 47 ~ 68
3. [학술지(정기간행물)] - Bai, J. / 2003 / Computation and Analysis of Multiple Structural Change Models / Journal of Applied Econometrics 18 (1) : 1 ~ 22
4. [학술지(정기간행물)] - Baillie, R. T. / 1989 / The Message in Daily Exchange Rates: A Conditional-Variance Tale / Journal of Business & Economic Statistics 7 (3) : 297 ~ 305
5. [학술지(정기간행물)] - Baillie, R. T. / 1996 / Fractionally Integrated Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity / Journal of Econometrics 74 (1) : 3 ~ 30
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