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논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
전영신 (아주대학교) 김형택 (아주대학교)
저널정보
에너지경제연구원 에너지경제연구 에너지경제연구 제9권 제1호
발행연도
2010.3
수록면
25 - 53 (29page)

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본 연구에서 저자는 실물옵션을 이용하여 발전차액기준가격을 결정하는 모델을 개발하였고, 이를 태양광발전 사업에 적용하였다. 발전차액의 정산구조가 유럽식 풋옵션 구조이므로 Black-Scholes 공식으로 계산하여 실물옵션에 융합하였다. 균등화발전원가에서는 옵션구조로부터 발생하는 프리미엄을 고려하지 않기 때문에, 본 연구가 불확실성을 고려한 발전차액 기준가격 선정의 새로운 시도라 볼 수 있겠다. 연구결과에 따르면 향후 전력가격이 상승하더라도 발전차액기준가격이 감소하는 것이 아니라 증가하다가 감소하는 경향을 보인다. 이는 전력가격이 상승함에 따라 발전차액으로 받게 되는 이익이 감소하는데다 연기옵션의 가치인 기회비용의 크기가 증가하다가 감소하기 때문이다. 따라서 전력가격이 상승하더라도 태양광발전사업자가 발전차액기준가격 상승을 요구할 유인이 생기며, 이는 전력가격의 리스크에서 기인한다. 따라서 정부는 리스크가 있는 사업의 특성을 고려하여 적절한 발전차액기준가격을 결정하여야 할 것이다.

목차

요약
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 실물옵션 모델
Ⅲ. 모델 적용
Ⅳ. 결론
참고문헌
ABSTRACT

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