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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 발행연도
- 2009.8
- 수록면
- 151 - 176 (26page)
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The annual equity premium in Korea of 3% or less is smaller than the 6% of the United States. The equity premium puzzle is considered mild. With a Generalized Method of Moments (GMM), Hansen-Jagannathan bounds, and long-run risk approach, the analysis shows that the equity premium puzzle exists in Korea. We find that low consumption growth volatility, together with a low correlation between consumption growth and asset returns, contributes to the equity premium puzzle.
목차
1. INTRODUCTION
2. EMPIRICAL STUDY
3. ANOTHER LOOK AT THE EQUITY PREMIUM: HJ BOUNDS
4. RECURSIVE PREFERENCES AND LONG-RUN RISKS
5. CONCLUSION
REFERENCES
참고문헌 (14)
참고문헌 신청
1. [학술지(정기간행물)] - Dokko, Yoon / 2001 / A Study on the Equity Premium in Korea / Asian Review of Financial Research
2. [학술지(정기간행물)] - 김인수 / 2008 / 우리나라 주식시장에서의 주식프리미엄 퍼즐에 관한 연구 / 재무연구 21 (1) : 1 ~ 32
3. [학술지(정기간행물)] - Bansal, R. / 2005 / Interpretable Asset Markets / European Economic Review 49 (3) : 531 ~ 560
4. [학술지(정기간행물)] - Bansal, R / 2004 / Risks for the Long Run: A Potential Resolution of Asset Pricing Puzzles / Journal of Finance : 1481 ~ 1509
5. [학술지(정기간행물)] - Campbell, J. Y / 1999 / By Force of Habit: A Consumption-Based Explanation of Aggregate Stock Market Behavior / Journal of Political Economy : 205 ~ 251
2. [학술지(정기간행물)] - 김인수 / 2008 / 우리나라 주식시장에서의 주식프리미엄 퍼즐에 관한 연구 / 재무연구 21 (1) : 1 ~ 32
3. [학술지(정기간행물)] - Bansal, R. / 2005 / Interpretable Asset Markets / European Economic Review 49 (3) : 531 ~ 560
4. [학술지(정기간행물)] - Bansal, R / 2004 / Risks for the Long Run: A Potential Resolution of Asset Pricing Puzzles / Journal of Finance : 1481 ~ 1509
5. [학술지(정기간행물)] - Campbell, J. Y / 1999 / By Force of Habit: A Consumption-Based Explanation of Aggregate Stock Market Behavior / Journal of Political Economy : 205 ~ 251
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