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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학위논문
- 저자정보
- 지도교수
- 김성문
- 발행연도
- 2015
- 저작권
- 연세대학교 논문은 저작권에 의해 보호받습니다.
이용수2
이 논문의 연구 히스토리 (3)
2015
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본 논문에서는 외환 시장 상황과 개별 통화쌍의 상황을 동시에 고려하여 이에 따라 유연하게 시장에 대처할 수 있는 마코브 체인의 활용을 통해 향후 시장을 예측한다. 이를 바탕으로 외환 시장에서와 같이 증거금에 의한 투자가 이루어지는 시장에서 활용할 수 있는 포트폴리오 투자 모형을 개발하였으며, 이 모형을 바탕으로 객관적인 과거 데이터에 의한 투자 의사결정을 내리는 알고리즘을 개발하였다. 그리고 개발한 모형과 알고리즘을 외환 시장에 적용한 가상 펀드의 투자 성과를 실증적으로도 분석하였다. 최근 9년간 거래량이 가장 많았던 7개 통화쌍을 대상으로 투자 기간인 2005년 개장일부터 2013년 폐장일까지 1) Dollar Index, 2) 전체 N개의 자산에 동일한 비중으로 나누어 투자하는 1/N Portfolio, 3) Barclay BTOP FX Index, 4) 본 논문에서 제시한 모형과 알고리즘을 이용한 가상 펀드의 투자 성과를 누적수익률과 샤프 지수의 측면에서 비교해 보았다. 실험 결과, 가상 펀드가 벤치마크 대비 우수한 성과를 달성하였으며, 금융 위기 이전과 이후의 모든 구간에서 월등한 성과를 보여주었다. 결론적으로, 본 논문은 객관적 데이터를 바탕으로 최적의 포트폴리오를 구성하고 운영하는 수리적 모형에 의한 투자가 우수한 성과를 달성함을 보여주고 있다.
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