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자료유형
학술저널
저자정보
Viet Anh Hoang (University of Economics, The University of Danang) Ba Thanh Truong (University of Economics, The University of Danang) Duong Viet Anh (University of Economics, The University of Danang) Hoang Van Hai (University of Economics, The University of Danang)
저널정보
사람과세계경영학회 Global Business and Finance Review Global Business and Finance Review Vol.29 No.4
발행연도
2024.5
수록면
134 - 143 (10page)
DOI
10.17549/gbfr.2024.29.4.134

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Purpose: In this study, we evaluate the relationship between lottery-type stocks and future return in the Vietnam stock market from July 2010 to June 2023. Design/methodology/approach: We employ portfolio-level analysis and firm-level cross-sectional regressions fol-lowing Bali et al. (2011). Findings: We find that the minimum daily return (MINRET) is negative and statistically significant in the cross-sec-tional pricing of stocks. The minimum daily return during the previous month and anticipated stock returns are negatively and significantly correlated, according to portfolio-level analyses and firm-level cross-sectional regressions. However, the maximum daily return (MAXRET) effect is not priced in the Vietnam stock market. These findings hold up under controls for liquidity, skewness, momentum, short-term reversals, size, and book-to-market. Research limitations/implications: This study provides an understanding of the lottery phenomenon in the empiri-cal dimension, especially in the emerging stock market. Originality/value: Importantly, our empirical findings that the MINRET, not MAXRET, effect is strongly exhibited as a lottery-type stock's behavior in the Vietnam market.
#Minimum daily returns #Maximum daily return #Lottery stocks #Lottery mindsets #Vietnam

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