재무적 한계기업에 대한 대형회계법인의 회계감사가 기업신용등급평가에 미치는 영향에 대한 실증적 분석

이영준; 김병호

추천

검색

자료유형: 학술저널

저자정보: 이영준 (하나금융그룹 두레시닝) 김병호 (국민대학교)

저널정보: 한국회계정보학회 회계정보연구 회계정보연구 제36권 제1호

발행연도: 2018.1

수록면: 87 - 113 (27page)

이용수

📌

연구주제

📖

연구배경

🔬

연구방법

🏆

연구결과

초록· 키워드

오류제보하기

본 연구는 재무적 한계기업을 대상으로 BIG4 회계법인의 감사여부가 기업의 신용등급에 미치는 영향을 실증적으로 분석하였다. 재무구조가 불량하여 구조조정 등에 직면한 한계기업에서는 감사품질이 신용등급에 더 큰 영향을 미칠 수 있다고 예상하였다. 신용평가기관은 BIG4 회계법인이 감사를 수행한 한계기업의 재무제표는 다른 감사인이 감사한 경우보다 더 높은 감사품질을 지니며 따라서 더 높은 신뢰성을 지닐 것으로 평가할 가능성이 높을 것이다. 따라서 본 연구에서는 신용평가기관에서 이러한 기업들에 대하여 더 높은 신용등급을 부여하는 가를 검증하고, 또한 감사인을 BIG4 회계법인으로 변경한 한계기업을 대상으로 신용등급 변화를 추가로 분석하였다. 본 연구에서는 나이스평가정보(주)에서 제공하는 KIS- Value 상의 2002년부터 2015년까지 14년간의 22,728개 기업-연도를 대상으로 하여 프로빗분석 및 일반회귀분석을 실시하였다. 실증적 분석 결과는 다음과 같다. 첫째, BIG4 회계법인이 계속감사를 수행한 한계기업의 기업신용등급이 BIG4 회계법인이 계속감사를 수행하지 않은 한계기업보다 더 높게 나타났다. 둘째, 재무적 한계기업에 대하여 BIG4 회계법인이 계속감사를 수행한 경우와 Non-BIG4 회계법인이 계속감사를 수행한 경우의 부여 받은 신용등급 차이는 정상기업(비한계기업)에서의 두 감사인으로부터의 부여받은 신용등급 차이보다 더 크게 나타났다. 셋째, 한계기업에서의 Non-BIG4 회계법인으로부터 BIG4 회계법인으로의 감사인 교체 효과가 비한계기업에서의 동일한 교체 효과보다 크게 나타났다. 이러한 검증 결과는 한계기업들이 추가 감사 보수로 인한 비용 부담에도 불구하고 신용등급 상향 등 얻는 효익이 상대적으로 더 클 경우 BIG4 회계법인을 선임하여 고품질 감사인 선임이 주는 긍정적인 신호를 신용평가기관에 전달시켜 기업신용등급을 상향 조정하거나 더 낮은 등급으로의 하향 가능성을 낮추고자 하는 유인이 존재한다는 증거를 제시하였다. 또한 이러한 차별적 감사수요에 따라 한계기업에서 BIG4 회계법인을 선임하여 감사한 경우는 그렇지 않은 경우에 비해 회계정보의 신뢰성이 개선되었다고 신용평가기관이 인지하여 이를 신용등급 부여에 반영한다는 증거를 제시하는 것이다.

This paper investigates the impact of the audit of big auditors on the credit ratings of the financially distressed firms in Korea. We expect that distressed firms audited by big auditors compared with those audited by non-big would get higher credit ratings. Previous studies show that the audit quality of big firms is greater than that of non-big because of higher quality of audit people and more time spending of big auditors. firms. Accordingly, investors would appreciate the audit quality of big auditors more than that of non-big auditors. Because higher audit quality would imply higher quality of the financial statements, the credit rating agency would value the quality of the financial statement audited by big auditors higher than that audited by non-big auditors, especially of financially distress firms. Accordingly, the credit ratings of firms audited by big auditors would be higher than those by non-big auditors. The empirical results empirically tested for Korean firms for 14 years from 2002 to 2015 are as follows: One, the credit ratings of financially distressed companies audited by big auditor are higher than those audited by non-big auditors. Two, the difference of the credit rating between firms audited by big auditors and non-big auditors is higher in financially distressed firms compared with that in financially non-distressed firms. Three, the increase in the credit rating of the financially distressed firms that make auditor changes from non-big auditors to big auditors is greater than that of financially non-distressed firms. Being audited by big auditors could be a signal to the market that the financial statements of the audited firms are more reliable and credible. Accordingly, financially distressed firms are more likely to send that signal to the market compared to non-distressed firms because the benefit from being audited by big auditors is greater. This study shows empirical evidence of the benefit of having high quality audit in terms of the credit rating, especially for the financially distressed firms.

#credit ratings #financially distressed firms #audit quality #big auditor

참고문헌 (42)

참고문헌 신청

곽수근 / 2010 / 신용평점이 감사보수 결정요인에 미치는 영향 －비상장 및 상장기업의 비교분석－ / 세무와회계저널 11(1):325~361

금융감독원 / 2016 / 2015년 외부감사대상 회사 및 감사인 지정 현황(1월 21일)

전성일 / 2006 / 회사채 신용등급의 이익조정 통제효과 / Asia-Pacific Journal of Financial Studies 35(5):45~74

김병호 / 2010 / 우리나라 기업의 지배구조 변수와 기업 신용등급 간의 관련성에 대한 실증적 분석: 채권자 관점에서 / 회계정보연구 28(3):59~78

김병호 / 2009 / 신용평가등급과 발생액 및 보수주의 이익 인식과의 관련성에 대한 실증적 연구 / 한국증권학회지 38(3):371~391

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

이영준

소속기관 하나금융그룹 두레시닝

주요연구분야 사회과학 > 경영학

논문수 1 이용수 5

김병호

소속기관 국민대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학 사회과학 > 경제학

논문수 16 이용수 1,081

최근 본 자료

전체보기

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	원문	원문 PDF 파일
AI 학습용 데이터	원문 + 메타 (기본/상세)	원문 PDF 파일 및 서지정보 CSV
대량 구매용 데이터	B2B 구독 방식	특정 자료 한정으로 원문 접근 권한 부여
대량 구매용 데이터	URL 전달 방식	바로 PDF 뷰어를 열람할 수 있는 URL 제공

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	기본 메타	발행기관명, 간행물명, 권호명, 권(vol), 호(issue), 통권, 발행연도, 발행월, 논문명, 저자명, 시작페이지, 종료페이지, 전체페이지, 상세페이지URL
상세 메타 데이터	발행기관 메타	발행기관 이명, 영문명, 창립연도, 홈페이지URL, 발행기관 소개
	간행물 메타	부제목, 간행물 유형, ISSN, ISBN, 최초발행연도, 폐간연도, 간행빈도, 발행주기, 등재사항, 이용수, 피인용수, 권호수, 논문수, 표지이미지
	논문 메타	작성 언어, 부제목, 대등제목, 목차, 키워드, 초록, 이미지, 참고문헌, 이용수, 피인용수, 논문활용도, DBpia통합주제분류, KDC분류, DDC분류, 한국연구재단분류, UCI, DOI
	저자 메타	소속기관, 소속부서, 직급, 연구분야, 연구키워드, 이용수, 피인용수, 저자 논문활용도

구분	그룹	데이터 항목
※ 결합형/맞춤형 메타 데이터는 신청 내용에 따라 다양하게 제공 가능
이용순위 정보	주제분야별 많이 이용된 논문	“인문학”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	이용기관별 많이 이용된 논문	“중고등학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	세부기관별 많이 이용된 논문	“서울대학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	키워드별 많이 이용된 논문	“Chat GPT”에서 많이 이용된 논문 TOP100
키워드 정보	많이 이용된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 이용된 키워드
	많이 발행된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 발행된 키워드
	많이 검색된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 검색된 키워드
	연구 트렌드 키워드	특정 키워드 연관 연구동향 분석 데이터 키워드

논문 기본 정보

초록· 키워드

AI 요약

연구주제

연구배경

연구방법

연구결과

주요내용

목차

참고문헌 (42)

함께 읽어보면 좋을 논문

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

댓글(0)