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논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
박영규 (성균관대학교) 송인욱 (성균관대학교) 최재윤 (성균관대학교)
저널정보
한국증권학회 한국증권학회지 한국증권학회지 제50권 제6호
발행연도
2021.12
수록면
593 - 616 (24page)

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본 연구는 퇴직연금펀드와 공모펀드 간의 성과와 운용스타일을 비교 분석하였다. 특히, 제도변화(사적연금 활성화 대책)에 따른 퇴직연금펀드의 성과 및 운용스타일의 변화를 살펴보았다. 분석결과 첫째, 사적연금 활성화 대책 이전에는 퇴직연금펀드가 공모펀드 대비 우수한 성과를 보였으나, 대책 이후에는 공모펀드와 퇴직연금펀드 간의 성과차이가 없어졌다. 둘째, 펀드 간 성과차이를 보면, 사적연금 활성화 대책 이후 펀드 간 성과차이가 크게 나타났다. 셋째, 사적연금 활성화 대책 이후 중소형주식과 섹터주식과 같은 다양한 투자전략이 추가되었으나, 동일 유형의 공모펀드보다 성과가 저조한 것으로 나타났다. 마지막으로 운용스타일을 비교해 본 결과, 사적연금 활성화 대책 이후에는 가치요인이 공모펀드보다 더 낮아지는 모습을 보인다. 이상의 결과를 종합해 보면, 사적연금 활성화 대책 이후 퇴직연금 가입자의 펀드 선택이 성과를 결정짓는 주요 요인으로 자리 잡았다고 할 수 있다. 단, 퇴직연금 가입자의 금융지식이 평균적으로 높지 않다는 점을 고려했을 때, 펀드 선택의 복잡성 확대는 가입자의 성과에 악영향을 미칠 가능성이 높다. 이를 위해 펀드선정 권한이 있는 퇴직연금사업자의 역할이 매우 중요하며, 이를 관리·감독·모니터링 할 수 있는 제도적 장치 마련이 필요하다.
#Retirement Pension #Public Fund #Private Pension Activation Plan #Excess Return #Management Style #퇴직연금 #공모펀드 #사적연금활성화 #초과수익률 #운용스타일

목차

Abstract
요약
1. 서론
2. 선행연구
3. 연구자료 및 방법
4. 공모펀드와 퇴직연금펀드의 성과 비교 분석
5. 결론
References

참고문헌 (24)

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