메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
저널정보
한국금융공학회 金融工學硏究 金融工學硏究 제14권 제4호
발행연도
2015.1
수록면
173 - 188 (16page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
Recently, it has become very important for equity investors to manage their investment risk. Since the global financial crisis of 2008, it has frequently been observed that the price of gold moves in the opposite direction from that of equity in many countries. In this context, questions about whether gold can be a hedge or a safe haven for equity has attracted investors’ attention. This paper has examined the hypothesis that gold is a hedge or safe-haven asset against the risk of equity markets. Using a model of dynamic conditional correlations covering 15 years of weekly data for 11 equity markets, our empirical results yielded two findings. (1) Data from most countries show that the average of conditional correlation coefficients between gold and equity returns is negative, implying a hedge role in equity markets. (2) Gold has been an effective safe haven in extreme bearish equity conditions including the 2008 Global financial crisis. These findings indicate that gold is a useful investment to hedge the stock portfolio risk and to strengthen the benefits of the diversification of portfolios from the perspective of equity risk management.
#동태적 조건부 상관관계 #금 #헤지 #분위회귀분석 #안전자산 #Dynamic Conditional Correlation #Gold #Hedge #Quantile Regression #Safe Haven

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (16)

참고문헌 신청
Arouri, M. E. H. / 2015 / World Gold Prices and Stock Returns in China : Insights for Hedging and Diversification Strategies / Economic Modelling 44 : 273 ~ 282 google schola Baur, D. G. / 2010 / Is Gold a Hedge or a Safe Haven? An Analysis of Stocks, Bonds and Gold / Financial Review 45 (2) : 217 ~ 229 google schola Baur, D. G. / 2010 / Is Gold a Safe Haven? International Evidence / Journal of Banking & Finance 34 (8) : 1886 ~ 1898 google schola Bollerslev, T. / 1986 / Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity / Journal of Econometrics 31 (3) : 307 ~ 327 google schola Capie, F. / 2005 / Gold as a Hedge against the Dollar / Journal of International Financial Markets, Institutions & Money 15 (4) : 343 ~ 352 google schola

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0