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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 발행연도
- 2017.4
- 수록면
- 1 - 25 (25page)
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In this study, we identify cointegration relationship between corporate bond and Treasury Bond yields. Since there exists nonlinear pressure to return to long-run equilibrium level, TVECM (threshold VECM) is employed. The estimation results are used to evaluate the financial stress embedded in the bond markets. According to the empirical analysis, we could find that Korean financial market is generally stabilized since 2012, when the impact of the U.S. financial crisis has been extinguished, but firms with relatively low credit ratings face a considerably high level of financial stress even after the crisis.
목차
1. INTRODUCTION
2. THRESHOLD MODEL OF CREDIT SPREAD
3. EMPIRICAL ANALYSIS
4. CONCLUSION
REFERENCES
참고문헌 (17)
참고문헌 신청
[학술지(정기간행물)] - Balke, Nathan / 1997 / Threshold Cointegration / International Economic Review 38 (3) : 627 ~ 645
[학술지(정기간행물)] - Bec, Frédéric / 2004 / Tests for Unit-Root versus Threshold Specification with an Application to the Purchasing Power Parity Relationship / Journal of Business and Economic Statistics 22 (4) : 382 ~ 395
[학술지(정기간행물)] - 조하현 / 2005 / 신용스프레드의 결정요인에 관한 실증연구 / 한국경제의 분석 11 (1) : 2 ~ 2
[학술지(정기간행물)] - Duffee, Gregory R. / 1998 / The Relation Between Treasury Yields and Corporate Bond Yield Spreads / The Journal of Finance 53 (6) : 2225 ~ 2241
[학술지(정기간행물)] - Gouveia, Pedro / 2004 / Threshold Cointegration and the PPP Hypothesis / Journal of Applied Statistics 31 (1) : 115 ~ 127
[학술지(정기간행물)] - Bec, Frédéric / 2004 / Tests for Unit-Root versus Threshold Specification with an Application to the Purchasing Power Parity Relationship / Journal of Business and Economic Statistics 22 (4) : 382 ~ 395
[학술지(정기간행물)] - 조하현 / 2005 / 신용스프레드의 결정요인에 관한 실증연구 / 한국경제의 분석 11 (1) : 2 ~ 2
[학술지(정기간행물)] - Duffee, Gregory R. / 1998 / The Relation Between Treasury Yields and Corporate Bond Yield Spreads / The Journal of Finance 53 (6) : 2225 ~ 2241
[학술지(정기간행물)] - Gouveia, Pedro / 2004 / Threshold Cointegration and the PPP Hypothesis / Journal of Applied Statistics 31 (1) : 115 ~ 127
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