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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술대회자료
- 저자정보
- 발행연도
- 2016.7
- 수록면
- 323 - 329 (7page)
이용수
이 논문의 연구 히스토리 (2)
2016
Volatility Spillovers across Stock Markets in Northeast Asian Countries
Wan-Min Kim
,
Hakyun Kim
,
Jin-Soo Lee
동북아시아문화학회 국제학술대회 발표자료집
2016.07
학술대회자료
Cointegration Relationship in the Stock Markets among Northeast Asian Countries
Wan-Min Kim
,
Jaejung Lee
,
Tae-Yeong Choi
동북아시아문화학회 국제학술대회 발표자료집
2016.07
학술대회자료
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As the world becomes flatter due to increasingly integrated global financial markets, dynamic return links and volatility transmissions across the globe have drawn keen interest from individual and institutional investors. Accordingly, volatility forecasting also becomes more important than ever.
In this paper, we aim to examine the characteristics of daily volatility spillovers in the stock markets across three northeast Asian countries (Korea, China and Japan), and a benchmark (USA).
We collect Shanghai Stock Exchange Composite Index (SSEC), Nikkei 225 Index (Nikkei 225) from Yahoo finance, S&P 500 Index (S&P 500) from Google finance, and Korea Composite Stock Price Index (KOSPI) from Samsung Securities Co. Ltd. The daily sample covers January 5, 1993 to September 25, 2015. After harmonization of different holidays across countries, final sample size becomes 5,119.
We use generalized spillover definition and measurement introduced by Diebold and Yilmaz (2012). Using 250-day rolling windows with 10-day ahead forecast errors, we find time-varying nature of daily volatility spillovers in those stock markets during important events.
We hope these finding help individual and institutional investors construct improved diversified global portfolio and increase their diversification benefits.
In this paper, we aim to examine the characteristics of daily volatility spillovers in the stock markets across three northeast Asian countries (Korea, China and Japan), and a benchmark (USA).
We collect Shanghai Stock Exchange Composite Index (SSEC), Nikkei 225 Index (Nikkei 225) from Yahoo finance, S&P 500 Index (S&P 500) from Google finance, and Korea Composite Stock Price Index (KOSPI) from Samsung Securities Co. Ltd. The daily sample covers January 5, 1993 to September 25, 2015. After harmonization of different holidays across countries, final sample size becomes 5,119.
We use generalized spillover definition and measurement introduced by Diebold and Yilmaz (2012). Using 250-day rolling windows with 10-day ahead forecast errors, we find time-varying nature of daily volatility spillovers in those stock markets during important events.
We hope these finding help individual and institutional investors construct improved diversified global portfolio and increase their diversification benefits.
목차
1. Introduction
2. Methodology
3. Data
4. Empirical results
5. Conclusions
References
Abstract
참고문헌 (0)
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