특수관계자 거래와 기업의 공시수준 : 재무제표 주석을 중심으로 :재무제표 주석을 중심으로

김태동; 이윤아; 배창현

doi:10.17287/kmr.2016.45.3.761

추천

검색

질문

자료유형: 학술저널

저자정보: 김태동 (차의과학대학교) 이윤아 (연세대학교) 배창현 (연세대학교)

저널정보: 한국경영학회 경영학연구 경영학연구 제45권 제3호

발행연도: 2016.6

수록면: 761 - 793 (33page)

DOI: 10.17287/kmr.2016.45.3.761

이용수

📌

연구주제

📖

연구배경

🔬

연구방법

🏆

연구결과

초록· 키워드

오류제보하기

본 연구에서는 특수관계자 거래에 대한 주석 공시제도의 현황을 검토하고 특수관계자 거래규모 및 기업 특성요인이 관련 공시수준에 미치는 영향을 실증적으로 분석하였다. 특수관계자 거래의 특성상 경영자의 재량이 개입될 가능성이 높다는 점을 고려할 때, 기업의 특수관계자 거래에 대한 주석 공시는 구체적인 거래내역을 명시하여 외부투자자에게 유용한 회계정보를 제공하도록 해야 한다. 그러나 현재 특수관계자 거래 공시와 관련하여 명확한 규정이 없어 기업별로 주석 공시 방식에 차이가 발생한다는 점이 문제로 지적되어 왔다. 이처럼 개별 기업들 스스로 공시수준을 통한 재량적 회계선택이 가능하게 된다면, 공시주체 자신에게 유리한 정보만을 제공하려는 유인이 발생되어 회계정보의 투명성과 기업 간 비교가능성이 저하될 것이다. 아울러, 거래의 부당성에 대한 감시와 통제가 필요한 대규모 거래에 대한 정보가 숨겨질 경우, 외부이해관계자와의 정보비대칭이 심화될 것이므로 적정한 공시수준에 대한 규제와 제도적 보완이 필요할 것이다. 따라서 본 연구는 특수관계자 거래 관련 구체적인 정보를 감추는 공시 형태에 초점을 맞추어 차별적 공시수준에 영향을 미치는 기업들의 특성 및 결정요인에 대해 검증하였다. 분석결과, 특수관계자 거래금액이 클수록 주석 공시수준이 감소하는 것으로 나타났다. 한편, 특수관계자 거래금액을 손익 기준에 따라 구분하여 분석한 결과, 거래를 통해 기업의 이익을 실현하는 경우(propping)에만 공시수준이 감소함을 발견하였다. 마지막으로 대규모기업집단 소속 여부에 따른 특수관계자 거래규모와 공시수준 간의 관련성 차이를 분석한 결과, 별도로 특수관계자 거래 관련 정부의 추가적인 규제정책이 적용되지 않는 대규모기업집단에 속하지 않은 기업에서만 유의한 상관관계가 존재하는 것으로 나타났다. 결과적으로 대규모기업집단에 속하지 않거나, 특수관계자 거래를 통해 자사에 유리한 이익을 실현하는 기업일수록 관련 공시 형태에 대한 자의적인 패턴 변경을 선택할 가능성이 높은 것으로 관찰되었다. 따라서 시장의 정보비대칭을 해소하고 회계정보의 품질을 개선하기 위하여, 정보 공개(information disclosure)에 대한 기업의 적극적인 공시 노력과 더불어 적정 공시수준을 유도하기 위한 감독당국의 제도적 보완 논의가 이루어져야 할 것이다.

This research focuses on the disclosure patterns of related-party transactions and analyzes the relationship between these transactions and characteristics of companies in terms of disclosure. Because managers often exercise their discretionary powers through related-party transactions, disclosure of these transactions may include useful information for external investors in the form of specific transaction details. However, because the current accounting standards are unclear regarding footnote disclosures in reports containing information about related-party transactions, many users of accounting information have identified differences in disclosure methods in between individual firms. If discretionary accounting choices are allowed, then some managers may disclose only good news favorable to themselves; thus, the transparency and comparability of accounting information will deteriorate. In such cases, it is necessary to monitor and control large transactions between related parties to prevent corrupt practices. However, when this transaction information is arbitrarily hidden, this lack of disclosure increases information asymmetry among interested parties.
This study focuses on disclosure patterns and hidden actions that conceal specific information about related-party transactions. We analyze firms’ corporate characteristics and identify factors affecting disclosure about related-party transactions. The empirical findings are as follows. First, we find that disclosure(footnote) quality decreases as the trade volume of related-party transactions increases. Second, in cases of propping, we confirm a significant decrease in the number of disclosures of related-party transactions. Lastly, according to the results of an analysis on differences in disclosure behavior by business groups, a decrease in disclosure associated with related-party transactions is observed in non-large business groups. In conclusion, firms that belong to large business groups and those that engage in propping tend to change their patterns of disclosure according to the manager’s discretionary decision-making. Therefore, in order to reduce information asymmetry in the stock market and improve the quality of accounting information, supervisory authorities must discuss institutional regulations to ensure adequate disclosure levels(quality) and encourage active disclosure.
Most former research studies develop their arguments assuming that the nature of transactions causes information asymmetry while ignoring the loophole in the disclosure system of relatedparty transactions. Also, considering that studies on the disclosure standards associated with related-party transactions and the factors influencing disclosure are practically non-existent, this paper provides valuable information about related-party transactions and how the disclosure system fails to address issues related to them. By examining these issues, suggest that the problems related to the market’s biased perception of related-party transactions and the limitations of the information environment can be alleviated by taking complementary measures to improve disclosure standards. Furthermore, while discussion is ongoing about establishment of an effective monitoring system to prevent managers’ opportunistic decisionmaking during disclosure of related-party transactions, this thesis provides a suggested configuration and theoretical implications on the direction of future regulatory policy and oversight of relatedparty transactions through revision of the involved disclosure system.

#특수관계자 거래 #공시수준 #정보비대칭 #재량적 회계선택 #대규모기업집단 #Related-party transactions #Disclosure patterns #Information asymmetry #Discretionary accounting choices #Large business groups

참고문헌 (0)

참고문헌 신청

참고문헌이 DBpia에서 서비스 중이라면, [참고문헌 신청]을 통해 등록해보세요

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

김태동

소속기관 차의과학대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학

논문수 18 이용수 1,333

이윤아

소속기관 연세대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학 공학 > 산업공학

논문수 5 이용수 696

배창현

소속기관 연세대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학 사회과학 > 경제학

논문수 5 이용수 1,544

이 논문과 함께 이용한 논문

태양광 발전시스템의 모듈온도와 일사량에 따른 전력 패턴 분석

홍정희 , 최용성 , 이경섭 대한전기학회 학술대회 논문집 2009 .04

적자회피를 위한 재량적 발생액 및 실제 이익조정 활동 : 유가증권상장과 코스닥상장기업에 대한 실증적 증거

박종일 , 백혜원 , 정설희 경영학연구 2015 .12

특수관계자 거래가 과잉투자에 미치는 영향

조정은 , 김상일 국제회계연구 2013 .04

산업집중도와 기업설명회 개최 간의 관련성 연구

권오진 , 여영준 국제회계연구 2017 .02

Does Financial Performance Influence Credit Ratings? : An Analysis of Korean KRX Firms

Dafydd Mali , Hyoungjoo Lim 대한경영학회지 2015 .11

최근 본 자료

전체보기

UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2017-324-000681174

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	원문	원문 PDF 파일
AI 학습용 데이터	원문 + 메타 (기본/상세)	원문 PDF 파일 및 서지정보 CSV
대량 구매용 데이터	B2B 구독 방식	특정 자료 한정으로 원문 접근 권한 부여
대량 구매용 데이터	URL 전달 방식	바로 PDF 뷰어를 열람할 수 있는 URL 제공

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	기본 메타	발행기관명, 간행물명, 권호명, 권(vol), 호(issue), 통권, 발행연도, 발행월, 논문명, 저자명, 시작페이지, 종료페이지, 전체페이지, 상세페이지URL
상세 메타 데이터	발행기관 메타	발행기관 이명, 영문명, 창립연도, 홈페이지URL, 발행기관 소개
	간행물 메타	부제목, 간행물 유형, ISSN, ISBN, 최초발행연도, 폐간연도, 간행빈도, 발행주기, 등재사항, 이용수, 피인용수, 권호수, 논문수, 표지이미지
	논문 메타	작성 언어, 부제목, 대등제목, 목차, 키워드, 초록, 이미지, 참고문헌, 이용수, 피인용수, 논문활용도, DBpia통합주제분류, KDC분류, DDC분류, 한국연구재단분류, UCI, DOI
	저자 메타	소속기관, 소속부서, 직급, 연구분야, 연구키워드, 이용수, 피인용수, 저자 논문활용도

구분	그룹	데이터 항목
※ 결합형/맞춤형 메타 데이터는 신청 내용에 따라 다양하게 제공 가능
이용순위 정보	주제분야별 많이 이용된 논문	“인문학”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	이용기관별 많이 이용된 논문	“중고등학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	세부기관별 많이 이용된 논문	“서울대학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	키워드별 많이 이용된 논문	“Chat GPT”에서 많이 이용된 논문 TOP100
키워드 정보	많이 이용된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 이용된 키워드
	많이 발행된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 발행된 키워드
	많이 검색된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 검색된 키워드
	연구 트렌드 키워드	특정 키워드 연관 연구동향 분석 데이터 키워드

논문 기본 정보

초록· 키워드

AI 요약

연구주제

연구배경

연구방법

연구결과

주요내용

목차

참고문헌 (0)

함께 읽어보면 좋을 논문

이 논문의 저자 정보

이 논문과 함께 이용한 논문

최근 본 자료

댓글(0)