지원사업
학술연구/단체지원/교육 등 연구자 활동을 지속하도록 DBpia가 지원하고 있어요.
커뮤니티
연구자들이 자신의 연구와 전문성을 널리 알리고, 새로운 협력의 기회를 만들 수 있는 네트워킹 공간이에요.
이용수
초록· 키워드
오류제보하기
본 연구는 2009년 1월부터 2012년 12월까지 한국 주식시장에 상장된 KRX100 구성종목 기업들을 대상으로 SRI지수 편입대상 기업들과 비편입기업의 투자성과를 분석하였다. 그리고 투자성과의 차이가 위험수준에 근거한 것인지를 시간가변적 조건부 분산모형인 GARCH(1,1) 모형을 이용하여 살펴보았다. 평균 누적초과수익률을 이용한 투자성과 분석결과, 일반투자포트폴리오에 비하여 SRI포트폴리오에서 보유기간이 늘어남에 따라 수익률이 증가하는 양상을 보였으며, 특히 보유기간이 1년 이상인 되는 시점에서부터 SRI 편입 포트폴리오의 투자성과가 우수하게 나타났다. 투자성과에 대한 이론적 경로를 확인하기 위해 GARCH(1,1) 모형을 이용하여 일별 시간가변적 분산을 측정한 결과, SRI포트폴리오의 일변 시간가변적 분산의 평균이 일반기업포트폴리오 비해 작게 나타났다. 추가적으로 해외뉴스충격에 대한 각 포트폴리오별 분산의 반응을 살펴본 결과, 상대적으로 SRI포트폴리오에서 반응이 완화되고 있는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 SRI포트폴리오에서 상대적으로 우수한 투자성과가 발견되며 투자성과의 원인으로서 위험감소요인이 그 경로로서 설명될 수 있음을 의미하는 것이다.
목차
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 연구방법
Ⅲ. 실증분석결과
Ⅳ. 요약 및 결론
참고문헌
Abstract
참고문헌 (23)
참고문헌 신청
1. [학술지(정기간행물)] - 고영진 / 2011 / 사회책임투자펀드의 투자성과 분석 / 의사결정학연구 19 (1) : 89 ~ 109
2. [학술지(정기간행물)] - 국찬표 / 2011 / 기업의 사회적 책임, 지배구조 및 기업가치 / 한국증권학회지 40 (5) : 713 ~ 748
3. [학술지(정기간행물)] - 김창수 / 2009 / 기업의 사회적 책임 활동과 기업가치 / 한국증권학회지 38 (4) : 507 ~ 545
4. [학술지(정기간행물)] - 박준우 / 2009 / 기업의 사회공헌활동 결정요인에 관한연구-대리인비용이론과 가치확대이론 / 산업경제연구 22 (4) : 1939 ~ 1960
5. [학술지(정기간행물)] - 신민식 / 2011 / 기업의 사회적 책임 지출이 기업가치에 미치는 영향 / 金融工學硏究 10 (1) : 99 ~ 125
2. [학술지(정기간행물)] - 국찬표 / 2011 / 기업의 사회적 책임, 지배구조 및 기업가치 / 한국증권학회지 40 (5) : 713 ~ 748
3. [학술지(정기간행물)] - 김창수 / 2009 / 기업의 사회적 책임 활동과 기업가치 / 한국증권학회지 38 (4) : 507 ~ 545
4. [학술지(정기간행물)] - 박준우 / 2009 / 기업의 사회공헌활동 결정요인에 관한연구-대리인비용이론과 가치확대이론 / 산업경제연구 22 (4) : 1939 ~ 1960
5. [학술지(정기간행물)] - 신민식 / 2011 / 기업의 사회적 책임 지출이 기업가치에 미치는 영향 / 金融工學硏究 10 (1) : 99 ~ 125
이 논문의 저자 정보
이 논문과 함께 이용한 논문
최근 본 자료
댓글(0)
0
UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2015-320-002598452