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논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
김명종 (부산대학교) 공민성 (부산대학교)
저널정보
대한경영학회 대한경영학회지 대한경영학회지 제27권 제1호
발행연도
2014.1
수록면
153 - 177 (25page)

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학계 및 실무자들은 개별기업의 이익조정 탐지에 대한 필요성을 지속적으로 주장하여 왔다. 그러나 대부분의 이익조정 관련 연구들은 대표본을 분석대상으로 발생액 추정모형의 상대적 성과를 비교한 연구 결과만을 보고하고 있을 뿐, 현재까지 개별기업의 이익조정 탐지와 관련하여 발생액 추정모형의 성과를 비교한 연구는 거의 보고되지 않고 있다. 본 연구에서는 개별기업을 대상으로 발생액 추정모형들의 이익조정 탐지능력을 비교하기 위한 새로운 검증방법으로서 수정 ETLA(Extended Traffic Light Approach)를 제안하고자 한다. 이를 위하여 1995년부터 2012년까지 4,901개의 유가증권 상장기업을 분석대상 표본으로 선정하였으며, Jones 모형(Jones, 1991), 수정 Jones 모형(Dechow et al., 1995), Jones-ROA 모형(Kothari et al., 2005) 및 Jones-CF-Rev 모형(Pae, 2005)을 검증대상 모형으로 선정하였다.
실증분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 10% 유의수준에서 수정 Jones 모형과 Jones-CF-Rev 모형의 모형표기가 타당한 것으로 분석된 반면, 표준 Jones 및 Jones-ROA 모형의 모형표기 타당성은 상대적으로 부족한 것으로 나타났다. 둘째, 인위적인 측정오차가 주입된 표본을 대상으로 모형의 검증력을 비교한 결과, 수정 Jones 모형을 제외한 다른 모형들은 높은 검증력을 가지고 있음을 확인하였다. 이러한 결과는 선행연구와 다소 상반된 결과를 보여주고 있다. 대표본을 대상으로 분석한 Dechow 등(1995)의 연구에서는 모든 모형이 명시된 유의수준에서 모형표기가 타당한 것으로 분석되었으나, 수정 ETLA의 분석결과에서는 수정 Jones 모형과 Jones-CF-Rev 모형을 제외한 표준 Jones 및 Jones-ROA 모형은 모형표기 오류가 있는 것으로 분석되었다. 또한 모형의 검증력 관점에서 Dechow 등(1995)의 연구 결과는 5%의 인위적인 측정오차가 주입된 결과에서 모든 모형이 낮은 검증력을 가지고 있는 것으로 분석되었으나, 수정 ETLA의 분석결과에서는 Jones-ROA 및 Jones-CF-Rev 모형의 경우 4% 수준의 이익조작에서도 매우 유의적인 검증력을 가지고 있음을 확인하였다.
기존의 이익조정 연구들은 표본 수준의 이익조정 탐지만을 연구의 목적으로 한정한 반면, 본 연구에서는 수정 ETLA를 기초로 개별기업의 이익조정 탐지 목적에도 발생액 추정모형이 효과적으로 활용될 수 있음을 제시하였다는데 의의가 있다.

목차

요약
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 발생액 추정모형 및 선행연구 고찰
Ⅲ. 개별기업 이익조정 탐지의 주요 이슈
Ⅳ. 수정 ETLA
Ⅴ. 연구설계
Ⅵ. 실증분석결과
Ⅶ. 결론
참고문헌
Abstract

참고문헌 (32)

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