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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 발행연도
- 2011.3
- 수록면
- 263 - 280 (18page)
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KPSS 검정법과 ADF 검정법을 이용하여 시계열 변수에 대한 단위근 존재유무 검정을 실시한 결과 모든 수준변수는 불안정적이며, 차분변수는 안정적인 것으로 나타났다. 다음으로 EG 공적분 검정과 Johansen 공적분 검정 결과 3개 운임의 검정통계량 모두 공적분 관계가 성립하는 것으로 나타났다. 공적분 검정 결과 모형의 허구적 회귀 가능성이 배제되고, 공적분 벡터가 존재하는 것으로 나타남에 따라 공적분 벡터 추정식과 오차수정모형을 도출하였다. 그 결과 환율의 상승은 운임의 하락을, 주가의 상승은 운임의 상승 초래하는 것으로 나타났다. 운임에 미치는 영향은 환율보다 주가가 더 큰 것으로 분석되었다. 또한 오차항의 계수가 통계적으로 유의하였으며 BDI와 BPI는 매월 11%의 속도로, BCI는 매월 12%의 속도로 장기균형으로 수렴되고 있음을 알 수 있었다. 이어 더불어 충격반응분석 결과 모두 운임은 환율과 주가 충격에 각각 하락과 상승 반응을 보여주었다. 모든 운임은 1개월에 가장 큰 반응을 보였으며, BCI가 환율과 주가 충격에 대해 가장 큰 반응을 보였으며, 지속기간으로는 BDI가 가장 장기적이었다. 또한 GARCH 모형을 통해 도출한 다우존스지수 변동성이 운임에 미치는 영향을 살펴본 결과 주가 변동성 충격에 대한 BPI, BCI, BDI의 반응의 크기가 각각 1개월에서 -0.0227, -0.0210, -0.0183로 나타났다. 또한 수입변동성 충격에 대한 BCI와 BDI의 반응의 크기가 각각 1개월에서 -0.0103과 -0.0001로, BPI의 반응의 크기가 2개월에서 -0.0027로 나타났다. 그리고 누적충격반응 분석 결과 환율이 1달러에 3엔 상승하는 충격과 주가가 400포인트 상승하는 충격에 대해 BCI가 가장 큰 폭으로 반응을 보이는 것으로 분석되었다.
목차
Abstract
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 변수의 통계적 특성과 모형도입
Ⅲ. 모형의 안정성 검정, 공적분 벡터, 오차수정항
Ⅳ. 분산분해와 일반화된 충격반응
Ⅴ. 변동성을 고려한 충격반응과 누적충격반응
Ⅵ. 요약 및 결론
참고문헌
국문요약
참고문헌 (23)
참고문헌 신청
1. [학술지(정기간행물)] - 김창범 / 2008 / 중국의 경제성장과 부정기 해운시장 / 해운물류연구 (56) : 1 ~ 12
2. [보고서] - 김형태 / 2009 / 최근 BDI 지수의 등락과 해운기업의 대응전략
3. [학술지(정기간행물)] - 모수원 / 2006 / 해운에서의 중국효과 / 해운물류연구 49 (49) : 1 ~ 19
6. [학술지(정기간행물)] - 모수원 / 2007 / 발틱운임의 불편성(不偏性)과 인과성 / 해운물류연구 (54) : 1 ~ 21
7. [학술지(정기간행물)] - 모수원 / 2009 / 수입물동량함수의 추정: 부산항, 인천항, 광양항 / 해운물류연구 25 (3) : 621 ~ 637
2. [보고서] - 김형태 / 2009 / 최근 BDI 지수의 등락과 해운기업의 대응전략
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6. [학술지(정기간행물)] - 모수원 / 2007 / 발틱운임의 불편성(不偏性)과 인과성 / 해운물류연구 (54) : 1 ~ 21
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