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논문 기본 정보

자료유형
학술저널
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저널정보
한국경제연구학회 Korea and the World Economy The Journal of the Korean Economy Vol.8 No.2
발행연도
2007.11
수록면
273 - 293 (21page)

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Empirical studies have suggested that information inefficiency is one of the causes of the asymmetric response of volatility to news. This paper questions whether the introduction of index futures trading will improve information efficiency and reduce volatility asymmetry in Asian stock markets. This article re-examines the impact of index futures trading on five Asian spot markets, accounting for asymmetric volatility using the GARCH, GJR-GARCH and APGARCH models. From the analysis, the asymmetry volatility is prevalent in Asian stock markets. The impact of index futures trading increases asymmetry volatility due to some speculative activities. Consequently, the results imply that the role of index futures trading in Asian stock markets is not related to the improvement of information efficiency.
#index futures trading #asymmetric volatility #Asian stock markets #GARCH #GJR-GARCH #APGARCH

목차

1. INTRODUCTION
2. THEORETICAL BACKGROUND
3. METHODOLOGY
4. EMPIRICAL RESULTS
5. CONCLUSIONS
REFERENCES

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