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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학위논문
- 저자정보
- 지도교수
- 강상훈
- 발행연도
- 2013
- 저작권
- 부산대학교 논문은 저작권에 의해 보호받습니다.
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This study investigates the jump dynamics in nine stock markets. These market returns are sensitive to shocks and surprises, generating the jumps. In doing it so, this study utilizes the GARCH-ARJI model to estimate the time-varying jump intensity dynamics and to analyze the correlation among the jump sizes in the Asian stock markets. The empirical results show time-varying conditional jump dynamics, associated with the IT bubble crisis in 2000, 9/11 terror attack in 2001, the Lehman Brothers bankruptcy in 2008 and recent global financial crisis. Based on the corelation of jump sizes. the Korean stock market is close relationship with the Singapore stock market rather than other Asian stock markets However, the Korean stock market is relatively less close to Japanese and Chinese stock markets. This evidence indicates that every country has a different degree of expose market risk from market shocks and surprises and provides a guidance on building the optimal risk portfolios in Asian stock markets.
목차
Ⅰ서론 11 연구 배경 및 목적 12 선행연구 43 연구 방법 및 구성 7Ⅱ 변동성모형 81 ARCH모형 82 GARCH모형 93 GARCH-ARJI모형 11Ⅲ 자료분석 141 자료선정 142 기초자료분석 16Ⅳ 실증분석결과 241 실증분석 결과 242 기대효과 : 국제분산투자효과 33Ⅴ 결론 361 연구 결과 및 시사점 362 한계점 및 향후 과제 38참 고 문 헌 40
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