Loan Fair Value's Ability in Predicting Loan Losses during the Recent Credit Crisis

지승민; 김진욱

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자료유형: 학술저널

저자정보: 지승민 (고려대학교) 김진욱 (건국대학교)

저널정보: 글로벌경영학회 글로벌경영학회지 글로벌경영학회지 제12권 제4호

발행연도: 2015.12

수록면: 759 - 779 (21page)

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Statement of Financial Accounting Standards No. 107 (codified in ASC 825-10), Disclosures about Fair Value of Financial Instruments, mandates the disclosure of fair values for financial instruments with the objective of providing investors with more relevant information about firms’ future cash flows. However, the results show that fair value measurements of loans did not explain any variation in future loan losses during the earlier sample period of 1999-2007. It was because credit risk information embedded in fair value estimates was obscured by extraneous factors such as changes in market interest rates. In addition, it is difficult for investors to reliably separate market interest rate effects and credit risk effects from loan fair value disclosures. In contrast, during the credit crisis extraneous factors other than credit risk information were naturally controlled and thus, fair value measurements provided incremental information about future loan losses. Overall, our results suggest that requiring additional disclosure of assumptions and inputs used in estimating fair values is likely to improve the usefulness of fair value information of loans.

#Credit Crisis #Fair vValue #Loans #Charge-offs #Credit Losses #Commercial Bank

참고문헌 (30)

참고문헌 신청

Ahmed, A. / 1999 / Bank Loan Loss Provisions: A Reexamination of Bank Capital Management, Earnings Management and Signaling Effects / Journal of Accounting and Economics :1~25

Barth, M. / 1996 / Value-relevance of Banks’ Fair Value Disclosures under SFAS no 107 / The Accounting Review :513~537

Beatty, A. / 1995 / Managing Financial Reports of commercial Banks:The Influence of Taxes, Regulatory Capital and Earnings / Journal of Accounting Research :231~262

Beaver, W. / 1996 / Discretionary Behavior with Respect to Allowances for Loan Losses and the Behavior of Security Prices / Journal of Accounting and Economics :177~206

Berger, A. / 1995 / Relationship Lending and Lines of Credit in Small Firm Finance / The Journal of Business :351~381

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지승민

소속기관 고려대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학

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김진욱

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