조세혜택측정치로서 순이연법인세부채증가의 정보효과

홍영도; 김갑순

추천

검색

자료유형: 학술저널

저자정보: 홍영도 (동국대학교) 김갑순 (동국대학교)

저널정보: 한국세무학회 세무와회계저널 세무와회계저널 제16권 제3호

발행연도: 2015.1

수록면: 101 - 135 (35page)

이용수

📌

연구주제

📖

연구배경

🔬

연구방법

🏆

연구결과

초록· 키워드

오류제보하기

이익조정측정치로서의 이연법인세에 관한 연구는 국내외적으로 많이 이루어져 왔지만 법인세 납부시기를 이연함에 따라 갖는 조세혜택적 의미로서의 이연법인세에 관한 연구는 많지 않았다. 정부는 그 동안 경제정책의 목적을 달성하기 위하여 다양한 형태로 기업들에게 법인세 납부이연 혜택을 주었다. 본 연구에서는 우리나라의 조세환경하에서 발생된 기업의 순이연법인세부채증가가이익조정 대용치로서의 특성이외에 조세혜택 측정치로서의 특성 또한 가지고 있는지를 실증분석하였다. 2001년부터 2013년도까지 거래소와 코스닥에 상장된 기업을 대상으로 분석한 연구결과는다음과 같다. 첫째, 만약 이연법인세가 이익조정의 결과라면 이익조정의 평균회귀현상에 의하여 순이연법인세증가와 차기 연도의 순이익증가 간에는 음(－)의 관계가 나타나야 하나, 본 연구에서는 순이연법인세부채의 증가와 차기이익의 증가 간에 유의한 양(＋)의 관계가 나타났다. 또한 추가 분석에서는순이연법인세부채증가가 이익조정측정치와도 관련이 있지만 조세납부이연변수와의 관련성 더 크게 나타나 순이연법인세부채증가가 이익조정의 특성을 나타내기 보다는 조세정책을 활용한 납세이연의 특성이 더 클 가능성이 높은 것을 확인하였다. 둘째, 기업의 주가수익률과 순이연법인세부채증가 간의 회귀분석 결과 순이연법인세부채증가가추가적인 정보효과를 가지고 있으며 주가수익률과 유의한 양(＋)의 관계를 가지고 있음을 확인하였다. 이러한 결과는 법인세이연으로 인한 현금흐름의 개선효과와 법인세이연기업의 기업특성이투자자들에게 긍정적으로 반영되고 있는 것으로 해석된다. 셋째, 이연법인세에 영향을 주는 자산의 공정가치평가가 광범위하게 반영된 K－IFRS도입 이후에도 순이연법인세부채증가가 주가수익률에 영향을 미치는지를 검증한 결과, K－IFRS 도입 이전에 비하여 주가수익률에 대한 추가적 설명력이 약해지기는 하였지만 여전히 주가수익률에 유의한영향을 주고 있음을 확인하였다. 본 연구는 순이연법인세부채증가가 경영자의 이익조정행위를 설명하는 특성보다 세제상 법인세납부시기를 이연해줌에 따른 조세혜택으로서의 특성을 상대적으로 더 많이 갖고 있을 가능성이 있음을 제시하고 있다는 점에서 이전의 연구와 차별성을 갖는다. 아울러 이러한 관점에 기초하여 이연법인세와 차기이익 및 주가수익률 사이에 통계적으로 유의한 양(＋)의 관계가 있음을 분석하여이연법인세의 정보효과를 확인하였다는데 의의가 있다. 또한 본 연구결과는 세금을 경제정책의 주요한 수단으로 활용하고 있는 우리나라의 조세환경하에서는 이연법인세의 본질적 성격을 조세혜택적인 관점에서 접근할 필요성이 있음을 시사한다.

There are several studies on deferred tax expense in terms of the proxy of the earning management. But in Korea, government has made tax deferment incentives to execute the economic policies. If the firms make use of these kinds of government tax deferment incentives, their deferred tax liability account will increase. The assumption of our research is that the net deferred tax liabilities come from the application of the tax deferment incentive law by the firms, not from earning management. This net deferred tax liabilities also will have a positive impact on the stock returns of the firms. The research is based on the samples of KOSPI and KOSDAQ listed firms from 2001 to 2013 and the major results are as follows. First, if the deferred taxes are the results of the firm’s earning management, the relation between the net deferred tax liabilities and next year’s earning improvement should be negative due to the mean revert propensity of the earning management. But our results show the positive correlations between the net deferred tax liabilities and next year’s earning improvement and additional analyses show the relation between the net deferred tax liabilities and deferred tax incentive factor is stronger than the relation between the net deferred tax liabilities and earning management proxy, which means net deferred tax liabilities represent more tax deferment than earning management. Second, net deferred tax liabilities have additional explanatory power on the firm’s stock returns and have positive correlations with them, which means the positive cash flow effects of the tax deferment result in excess stock return. Third, even after the K－IFRS which regulates the fair valuation of assets from which net deferred tax liabilities may arise, it is still proven that there are positive correlations between stock return and net deferred tax liabilities which explain the cash flow effects of tax deferment still work significantly on the market returns. This study sees deferred tax as the firm’s benefit of tax deferment granted by government, rather than the proxy of earning managements and shows the deferred tax has positive correlations with the stock returns and the next year’s earning improvement. Considering Korean tax environment which reflects government directed economic policy, the meaning of deferred tax should be differently explained.

#Net Deferred Tax Liabilities #Tax Benefit #Earning Management #Returns #Tax Deferment

참고문헌 (34)

참고문헌 신청

강정연 / 2010 / 법인세비용 변화의 정보효과 / 세무학연구 27(3):315~344

김영철 / 2011 / 회계이익과 세무이익의 차이와 이익성장성 / 세무학연구 28(3):107~140

김철환 / 2010 / 회계이익과 과세소득의 차이와 이익의 가치관련성 / 세무학연구 27(2):77~108

김철환 / 2008 / 일시적차이와 영구적차이 및 기업특성과 이익의 가치관련성 / 세무와회계저널 9(3):251~283

김한상 / 2011 / 회계이익-세무이익 차이 정보의 재해석 - 이익지속성과 당기 및 차기시장 반응을 중심으로 / 회계ㆍ세무와 감사 연구 53(1):197~227

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

소속기관

주요연구분야

논문수 이용수

김갑순

소속기관 동국대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학 사회과학 > 법학

논문수 68 이용수 2,106

최근 본 자료

전체보기

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	원문	원문 PDF 파일
AI 학습용 데이터	원문 + 메타 (기본/상세)	원문 PDF 파일 및 서지정보 CSV
대량 구매용 데이터	B2B 구독 방식	특정 자료 한정으로 원문 접근 권한 부여
대량 구매용 데이터	URL 전달 방식	바로 PDF 뷰어를 열람할 수 있는 URL 제공

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	기본 메타	발행기관명, 간행물명, 권호명, 권(vol), 호(issue), 통권, 발행연도, 발행월, 논문명, 저자명, 시작페이지, 종료페이지, 전체페이지, 상세페이지URL
상세 메타 데이터	발행기관 메타	발행기관 이명, 영문명, 창립연도, 홈페이지URL, 발행기관 소개
	간행물 메타	부제목, 간행물 유형, ISSN, ISBN, 최초발행연도, 폐간연도, 간행빈도, 발행주기, 등재사항, 이용수, 피인용수, 권호수, 논문수, 표지이미지
	논문 메타	작성 언어, 부제목, 대등제목, 목차, 키워드, 초록, 이미지, 참고문헌, 이용수, 피인용수, 논문활용도, DBpia통합주제분류, KDC분류, DDC분류, 한국연구재단분류, UCI, DOI
	저자 메타	소속기관, 소속부서, 직급, 연구분야, 연구키워드, 이용수, 피인용수, 저자 논문활용도

구분	그룹	데이터 항목
※ 결합형/맞춤형 메타 데이터는 신청 내용에 따라 다양하게 제공 가능
이용순위 정보	주제분야별 많이 이용된 논문	“인문학”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	이용기관별 많이 이용된 논문	“중고등학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	세부기관별 많이 이용된 논문	“서울대학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	키워드별 많이 이용된 논문	“Chat GPT”에서 많이 이용된 논문 TOP100
키워드 정보	많이 이용된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 이용된 키워드
	많이 발행된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 발행된 키워드
	많이 검색된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 검색된 키워드
	연구 트렌드 키워드	특정 키워드 연관 연구동향 분석 데이터 키워드

논문 기본 정보

초록· 키워드

AI 요약

연구주제

연구배경

연구방법

연구결과

주요내용

목차

참고문헌 (34)

함께 읽어보면 좋을 논문

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

댓글(0)