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학술저널
저자정보
Meenseok Khil (Adena Software) Jung Min Park (Kookmin University) Ingoo Han (KAIST)
저널정보
한국경영학회 경영학연구 경영학연구 제49권 제6호
발행연도
2020.12
수록면
1,453 - 1,473 (21page)
DOI
10.17287/kmr.2020.49.6.1453

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This study examines whether the introduction of a functional currency system improves the value relevance of foreign translation adjustments in Korea. Companies" incomes and equities have been exposed too heavily on the changes of foreign exchange rates when these companies have transactions in foreign currencies or foreign operations. The adoption of the functional currency system is expected to minimize unexpected foreign translation adjustments from the fluctuation in foreign exchange rates and then improve the value relevance of foreign translation adjustments. We select Korean transportation and manufacturing companies which are usually highly affected by foreign currency exchange rates as a study sample. Using a return/earnings association approach, we find that the adoption of the functional currency system improves the value relevance of foreign translation adjustments for firms that designate foreign currency as a functional currency. After the adoption of the functional currency system, we do not find an incremental effect on the value relevance of foreign translation adjustments for firms that choose a local currency as a functional currency. However, for firms that choose foreign currency as a functional currency, an excessive effect from foreign exchange rates is alleviated thereby improving the value relevance of foreign translation adjustments.
#Functional currency #Foreign translation adjustment #Value relevance

목차

Ⅰ. Introduction
Ⅱ. Background
Ⅲ. Literature Review
Ⅳ. Hypotheses Development
Ⅴ. Research Methodology
Ⅵ. Test Results
Ⅶ. Concluding Remarks
References

참고문헌 (8)

참고문헌 신청
Bartov, E. / 1997 / Foreign Currency Exposure of Multinational Firms: Accounting Measures and Market Valuation / Contemporary Accounting Research 14(4):623~652 google schola Collins, D. W. / 1993 / Noisy Accounting Earnings Signals and Earnings Response Coefficients: The Case of Foreign Currency Accounting / Contemporary Accounting Research 10(1):119~159 google schola Huang, A. / 2012 / The Accounting and Economic Effects of Currency Translation Standards: AASB 1012 vs. AASB 121 / Journal of Modern Accounting and Auditing 8(11):1601~1610 google schola Kwon, S. / Revision of Accounting Standards Related to Foreign Currency Translation google schola Louis, H. / 2003 / The Value Relevance of the Foreign Translation Adjustment / The Accounting Review 78(4):1027~1047 google schola

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