메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
저널정보
한국리스크관리학회 리스크 관리연구 리스크 관리연구 제20권 제2호
발행연도
2009.1
수록면
159 - 189 (31page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
주가 동학의 분산-공분산 구조는 분산투자효과, 헤지비율 산정, 자본관리 등 다양한 활용영역이 존재한다. 최근 Najand, Griffith and Marlett (2007)는 시변(time varying) 분산 구조를 이용해 보험업 주가수익률이 시장수익률을 초과함을 실증분석하였다. 이는 그 동안 학계에서 보험업의 주가 동학이 다른 업종과 차별된 이질성이 있음을 입증한 것이다. 본 논문은 요인분석, 군집분석, Harris, Stoja and Tucker(2007)이 제시한 S- GARCH모형 등을 적용하여 분산-공분산 구조를 도출하고 한국 자본시장에서도 보험업 주가동학의 이질성 여부를 검증하였다. 한국 자본시장의 18개 대표 업종지수를 기준으로 분산-공분산 구조를 적합시킨 결과, 미국 자본시장에 대한 선행연구와 같이 보험업의 이질성이 한국 자본시장에서도 유효함을 확인하였다. 특히, 보험업의 불변 및 시변 분산-공분산 구조가 경기변동에 덜 민감하게 반응하는 현상이 발견되어 보험업이 위험조정수익률이나 분산투자효과 측면에서 여타 산업에 비해 우수할 개연성이 있음을 발견하였다.
#보험 #동학 #시변 분산 #시변 공분산 #S-GARCH #insurance #dynamics #time varying variance #time varying covariance #S-GARCH

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (29)

참고문헌 신청
[학술지(정기간 google schola Alexander, Carol / 2002 / Market Models : A Guide to Financial Data Analysis / John Wiley&Sons google schola Billio, Monica / 2006 / Flexible Dynamic Conditional Correlation Multivariate GARCH Models for Asset Allocation / Applied Financial Economics Letters 2 : 123 ~ 130 google schola Black, Fisher / 1976 / Studies of Stock Price Volatility Changes / Proceeding of the 1976 Meeting of the Business and Economic Statistics Section : 177 ~ 181 google schola Bollerslev, Tim / 1986 / Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity / Journal of Econometrics 31 : 307 ~ 327 google schola

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0