Estimating the Price Elasticity of Peak Residential Demand using High Frequency Data

Hong Soon Dong; 김창식

Estimating the Price Elasticity of Peak Residential Demand using High Frequency Data

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고빈도 데이터를 활용한 주택용 전력 최대수요의 가격탄력성 추정

Type: Academic journal

Author: Hong Soon Dong 김창식

Journal: 한국계량경제학회 계량경제학보 계량경제학보 제29권 제1호 KCI Accredited Journals

Published: 2018.1

Pages: 48 - 74 (27page)

Usage

Estimating the Price Elasticity of Peak Residential Demand using High Frequency Data

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This paper studies the price elasticity of the peak electricity demand of the residential sector in Korea using high frequency data collected by AMR (Automatic Meter Reading) system. The main purpose of this paper is to estimate the price elasticity by allowing the nonlinear relationship between price and temperature in the short-run residential electricity demand curve. Specifically, we consider a Logistic Smooth Transition Regression model with functional coefficients to capture the temperature-dependent price elasticity of residential peak demand in Korea. We show conclusive evidence that the non-economic variables influence the price elasticity of peak residential demand in Korea. Our estimation results show that the price elasticity is dependent upon temperature, and peak demand becomes more sensitive when the weather is very hot or cold.

#Temperature Response Function #LSTR Model #Functional Coefficient #Price Elasticity

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