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논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
Keun Yeong Lee (Sungkyunkwan University)
저널정보
한국경제연구학회 Korea and the World Economy Korea and the World Economy Vol.17 No.3
발행연도
2016.12
수록면
389 - 417 (29page)

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The paper investigates what sources of real exchange rate fluctuations are in a structural vector autoregression model for Korea vis-à-vis the United States. It first estimates three-variable VAR models with longrun zero restrictions and contemporary sign restrictions which are derived from the same theoretical model. The empirical results show that an important role of nominal shock in explaining real exchange rate fluctuations is not found in the both models. In addition, it estimates four-variable VAR models in which a nominal shock is separated by monetary policy and real exchange rate shocks. A monetary policy shock also does not have a strong influence on real exchange rate fluctuations. But a supply shock has a significant impact on them both in three- and four-variable VAR models.
#real exchange rates #structural VAR #long-run zero restrictions #sign restrictions

목차

1. INTRODUCTION
2. LITERATURE REVIEWS
3. ESTIMATION MODEL
4. ESTIMATION METHODS
5. ESTIMATION RESULTS
6. POLICY IMPLICATIONS
7. CONCLUSIONS
REFERENCES

참고문헌 (20)

참고문헌 신청
[학술지(정기간행물)] - Artis, M. / 2006 / The Exchange Rate-A Shock Absorber or Source of Shocks? A Study of Four Open Economies / Journal of International Money and Finance 25 (6) : 874 ~ 893 google schola [학술지(정기간행물)] - Blanchard, O. J. / 1989 / The Dynamic Effects of Aggregate Demand Supply Disturbances / American Economic Review 79 (4) : 655 ~ 673 google schola [보고서] - Chadha, B. / 1997 / Real Exchange Rate Fluctuations and the Business Cycle : 328 ~ 355 google schola [학술대회논문] - Clarida, R. / 1994 / Sources of Real Exchange Rate Fluctuations: How Important Are Nominal Shocks? / Carnegie-Rochester Conference on Public Policy 41 : 1 ~ 56 google schola [단행본] - Cogley, T. / 2001 / NBER Macroeconomics Annual / MIT Press : 331 ~ 373 google schola

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