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본 연구에서는 국내기업의 신용획득에서 해외은행들이 수행하는 역할에 대해 은행 본연의 기능이라고 할 수 있는 정보생산과 위험분담의 측면에서 고찰해보기로 한다. 이를 위해서 본 연구는 딜스캔데이터베이스로부터 추출한, 국내기업들이 차주인 신디케이티드론 계약자료들을 가지고 대출계약수준의 미시적인 분석을 행하였다.
실증분석 결과, 국내은행들은 정보적으로 불투명하고 신용위험이 높은 기업들에게 적극적으로 대출을 해주는 경향이 있으며 대신 높은 올 인 스프레드(all in spread drawn)를 부과하는 것으로 나타났다. 그 반면 해외은행들은 정보적으로 투명한 기업들에게 보수적으로 대출을 해주며 상대적으로 낮은 올 인 스프레드를 부과하는 것으로 나타났다. 또한, 해외은행들은 차주의 신용위험에 노출되는 것을 줄이기 위해 담보요구조항 같은 계약조항을 적극적으로 구성하는 경향이 있음을 발견하였다. 마지막으로, 국내은행들은 경기불황 시 올 인 스프레드를 낮추어줌으로써 차주와 은행 간 위험분담을 하는 것으로 나타났으나 해외은 행들의 경우 이런 은행과 차주 간 암묵적 계약의 성립 증거를 발견할 수 없었다.
이러한 결과들은 국내은행과 해외은행들이 우리경제에서 수행하는 역할의 성격에는 분명한 차이가 존재하며, 은행본연의 기능이라고 할 수 있는 차주에 대한 정보획득 및 처리와 위험분담에 있어서 해외은행의 역할이 제한되어 있음을 의미한다.
실증분석 결과, 국내은행들은 정보적으로 불투명하고 신용위험이 높은 기업들에게 적극적으로 대출을 해주는 경향이 있으며 대신 높은 올 인 스프레드(all in spread drawn)를 부과하는 것으로 나타났다. 그 반면 해외은행들은 정보적으로 투명한 기업들에게 보수적으로 대출을 해주며 상대적으로 낮은 올 인 스프레드를 부과하는 것으로 나타났다. 또한, 해외은행들은 차주의 신용위험에 노출되는 것을 줄이기 위해 담보요구조항 같은 계약조항을 적극적으로 구성하는 경향이 있음을 발견하였다. 마지막으로, 국내은행들은 경기불황 시 올 인 스프레드를 낮추어줌으로써 차주와 은행 간 위험분담을 하는 것으로 나타났으나 해외은 행들의 경우 이런 은행과 차주 간 암묵적 계약의 성립 증거를 발견할 수 없었다.
이러한 결과들은 국내은행과 해외은행들이 우리경제에서 수행하는 역할의 성격에는 분명한 차이가 존재하며, 은행본연의 기능이라고 할 수 있는 차주에 대한 정보획득 및 처리와 위험분담에 있어서 해외은행의 역할이 제한되어 있음을 의미한다.
목차
요약
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 국내 신디케이티드론 시장현황
Ⅲ. 연구 설계
Ⅳ. 실증분석
Ⅴ. 결론
〈참고문헌〉
Abstract
참고문헌 (64)
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1. [학술지(정기간행물)] - 김병용 / 2007 / 국내은행의 지배구조가 경영성과에 미치는 영향에 관한 연구 / 대한경영학회지 20 (5) : 2405 ~ 2430
2. [학술지(정기간행물)] - 김호원 / 2007 / 은행산업의 합병 논리에 대한 비판적 고찰에 관한 탐색적 연구 / 기업경영연구 14 (2) : 81 ~ 102
3. [학술지(정기간행물)] - 박애영 / 2009 / 은행의 소유지배구조가 경영자보상구조에 미치는 영향 / 대한경영학회지 22 (1) : 149 ~ 180
4. [학술지(정기간행물)] - 서지용 / 2011 / 국내 은행의 중소기업대출 행태에 관한 특징적 연구 : 3가지 은행 가설을 중심으로 / 대한경영학회지 24 (3) : 1639 ~ 1653
5. [학술지(정기간행물)] - 안윤영 / 2005 / 외국인투자자와 정보비대칭 간의 관계 / 회계학연구 30 (4) : 109 ~ 131
2. [학술지(정기간행물)] - 김호원 / 2007 / 은행산업의 합병 논리에 대한 비판적 고찰에 관한 탐색적 연구 / 기업경영연구 14 (2) : 81 ~ 102
3. [학술지(정기간행물)] - 박애영 / 2009 / 은행의 소유지배구조가 경영자보상구조에 미치는 영향 / 대한경영학회지 22 (1) : 149 ~ 180
4. [학술지(정기간행물)] - 서지용 / 2011 / 국내 은행의 중소기업대출 행태에 관한 특징적 연구 : 3가지 은행 가설을 중심으로 / 대한경영학회지 24 (3) : 1639 ~ 1653
5. [학술지(정기간행물)] - 안윤영 / 2005 / 외국인투자자와 정보비대칭 간의 관계 / 회계학연구 30 (4) : 109 ~ 131
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