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우리나라 액티브펀드와 인덱스펀드의 실증분석
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Empirical Analysis on the Active Funds and the Index Funds in Korea

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
민성기 (한성대학교) 차문현 (유리자산운용)
저널정보
대한경영학회 대한경영학회지 대한경영학회지 제21권 제2호 KCI등재
발행연도
2008.4
수록면
527 - 543 (17page)

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우리나라 액티브펀드와 인덱스펀드의 실증분석
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본 연구는 펀드의 대표적 두 유형인 액티브 펀드성과와 인덱스 펀드성과를 비교분석하였다. 본 연구에 사용된 주식형 전체펀드들의 2001년부터 2006년까지 연평균수익률은 약 17.0%로서 해당기간 동안의 종합주가지수 연평균수익률 20.3%에 비해서 대략 연 3% 정도 하회하는 성과를 나타냈다. 하지만, 펀드들의 성과를 유형별로 나누어 보면, 인덱스형이 펀드유형 중에서 가장 높은 수익률인 연평균 22.0%의 수익률 나타났다는 점은 주목되는 사실이다. 인덱스형펀드의 우수성은 위험을 감안한 성과측정치들인 샤프비율, 젠센의 알파, 3요인모형 알파에서도 일관된 결과를 나타냈다. 이는 국내 인덱스형 상품이 대부분 인핸스드 인덱스펀드라는 점에서 인핸스드 인덱스 전략이 비교적 유효한 전략이라는 점을 확인시켜주는 한 예로 지적할 수 있을 것이다.
#인덱스 펀드 #액티브 펀드 #펀드성과 #주식형 펀드 #샤프비율 #젠센의 알파 #3요인 모형 알파 #인핸스드 인덱스 펀드 #Index Funds #Active Funds #Fund performance #stock funds #sharpe ratio #Jensen's Alpha #3factor Alpha #Enhanced Index Fund

목차

요약
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 기존 연구
Ⅲ. 데이터 및 방법론
Ⅳ. 실증분석 및 결과
Ⅴ. 요약 및 결론
참고문헌
Abstract

참고문헌 (20)

참고문헌 신청
1. [학술지(정기간행물)] - 고광수 / 2002 / 주식형 펀드의 현금흐름과 주식시장 / 증권학회지 : 71 ~ 107 dbpia 2. [학술지(정기간행물)] - 박영규 / 2005 / 펀드 투자자와 펀드매니저의 투자행태에 관한 연구 / 재무연구 18 (1) : 31 ~ 67 dbpia 3. [학술지(정기간행물)] - 박영규 / 2001 / 국내 주식형펀드시장에 대한 성과평가연구 / 증권학회지 (29) : 117 ~ 143 dbpia 4. [학위논문] - 최영목 / 2005 / 주식형펀드의 현금흐름과 운용성과의 관계에 대한 연구 / 박사 / 중앙대 google schola 5. [학술대회논문] - 최종범 / 2005 / 조건부 성과평가 모형을 이용한 국내 주식형 펀드의 성과지속성 검증에 관한 연구 / 증권학회 학술발표회 google schola

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