Empirical Analysis on the Active Funds and the Index Funds in Korea

Min, Sung-Ky; Cha, Moon-Hyun

Empirical Analysis on the Active Funds and the Index Funds in Korea

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우리나라 액티브펀드와 인덱스펀드의 실증분석

Type: Academic journal

Author: Min, Sung-Ky (한성대학교) Cha, Moon-Hyun (유리자산운용)

Journal: DAEHAN Association of Business Administration, Korea Korean Jouranl of Business Administration Vol.21 No.2 KCI Accredited Journals

Published: 2008.4

Pages: 527 - 543 (17page)

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Empirical Analysis on the Active Funds and the Index Funds in Korea

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We analyzed the active and passive equity funds in Korea. Specifically, we analyzed growth funds, growth and income funds, income funds, kosdaq funds, and index funds. We include 3776 funds during the period of 2001-2006. The overall performance of the funds was 17.0% a year compared with the market return of 20.3%. When we divided the funds according to their investment strategy, index funds performed the best return of 22.0% annually. The performance of the index funds was also on the top of the other fund styles even when we consider the performances relative to the risk exposure of the funds. We think the superiority of the index funds comes from the fact that they are actually enhanced index funds.

#인덱스 펀드 #액티브 펀드 #펀드성과 #주식형 펀드 #샤프비율 #젠센의 알파 #3요인 모형 알파 #인핸스드 인덱스 펀드 #Index Funds #Active Funds #Fund performance #stock funds #sharpe ratio #Jensen's Alpha #3factor Alpha #Enhanced Index Fund

요약
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 기존 연구
Ⅲ. 데이터 및 방법론
Ⅳ. 실증분석 및 결과
Ⅴ. 요약 및 결론
참고문헌
Abstract

References (20)

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1. [학술지(정기간행물)] - 고광수 / 2002 / 주식형 펀드의 현금흐름과 주식시장 / 증권학회지 : 71 ~ 107

2. [학술지(정기간행물)] - 박영규 / 2005 / 펀드 투자자와 펀드매니저의 투자행태에 관한 연구 / 재무연구 18 (1) : 31 ~ 67

3. [학술지(정기간행물)] - 박영규 / 2001 / 국내 주식형펀드시장에 대한 성과평가연구 / 증권학회지 (29) : 117 ~ 143

4. [학위논문] - 최영목 / 2005 / 주식형펀드의 현금흐름과 운용성과의 관계에 대한 연구 / 박사 / 중앙대

5. [학술대회논문] - 최종범 / 2005 / 조건부 성과평가 모형을 이용한 국내 주식형 펀드의 성과지속성 검증에 관한 연구 / 증권학회 학술발표회

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